Arbitrage vs Hedging
Traders in de huidige markt gebruiken voortdurend verschillende tactieken om een hoger rendement te behalen en om ervoor te zorgen dat de risiconiveaus worden geminimaliseerd. Arbitrage en hedging zijn twee van dergelijke maatregelen, die behoorlijk van elkaar verschillen in termen van het doel waarvoor ze worden gebruikt. Het volgende artikel geeft een duidelijk overzicht van elk type techniek en legt het verschil tussen de twee uit.
Arbitrage
Arbitrage is waar een handelaar tegelijkertijd een activum koopt en verkoopt in de hoop winst te maken uit de verschillen in de prijsniveaus van het activum dat wordt gekocht en het activum dat wordt verkocht. Houd er rekening mee dat de activa op verschillende marktplaatsen worden gekocht en verkocht; dat is de reden voor de verschillen in de prijsniveaus. De reden waarom er verschillen zijn in prijsniveaus in verschillende markten is vanwege marktinefficiënties; waar, hoewel de omstandigheden op de ene marktplaats hebben geleid tot een verandering, in prijsniveaus, omdat deze informatie nog geen invloed heeft gehad op de andere markt, de prijsniveaus verschillend blijven. Een handelaar die winst wil maken, kan deze marktinefficiënties in zijn voordeel gebruiken door het actief tegen een lagere prijs op de ene markt te kopen en het daarna tegen een hogere prijs te verkopen om een arbitragewinst te maken.
Indekking
Hedgen is een tactiek die door handelaren wordt gebruikt om mogelijke risico's, en daarmee inkomensverlies als gevolg van veranderingen in de beweging, in prijsniveaus, te minimaliseren. Een belegger zal zich indekken tegen mogelijke verliezen door een belegging aan te gaan waarmee de belegger een positie kan innemen om eventuele verliezen te compenseren, in het geval dat het ergste gebeurt. Het fungeert als een veiligheidsmaatregel, of een verzekeringsdekking tegen het lijden van aanzienlijke verliezen. Hedging kan worden gedaan door financiële instrumenten zoals aandelen, futures, opties, swaps en forwards, en maakt meestal gebruik van complexe beleggingsstrategieën zoals short selling en het innemen van longposities. Hedging kan beter worden begrepen met een voorbeeld.
Luchtvaartmaatschappijen kopen consequent brandstof om hun activiteiten uit te voeren. De brandstofprijs is echter extreem volatiel en daarom proberen de meeste luchtvaartmaatschappijen zich tegen dit risico te beschermen door een afdekking aan te gaan die de brandstofprijs op een maximum stelt. Dit kan via financiële instrumenten zoals een swap of optie.
Arbitrage vs Hedging
Arbitrage en hedging zijn beide technieken die worden gebruikt door handelaren die opereren in een volatiele financiële omgeving. Deze technieken verschillen echter nogal van elkaar en worden voor verschillende doeleinden gebruikt. Arbitrage wordt meestal gebruikt door een handelaar die grote winsten wil maken door marktinefficiënties. Aan de andere kant wordt hedging door handelaren gebruikt als een verzekeringspolis om eventuele verliezen te voorkomen. Arbitrage en hedging lijken op elkaar in die zin dat ze beide van beleggers vereisen dat ze anticiperen op bewegingen in de markt en financiële instrumenten gebruiken om van die bewegingen te profiteren.
Samenvatting:
• Handelaren in de huidige markt gebruiken voortdurend verschillende tactieken om een hoger rendement te behalen en om ervoor te zorgen dat de risico's die ze lopen tot een minimum worden beperkt. Arbitrage en hedging zijn twee van dergelijke maatregelen, die behoorlijk van elkaar verschillen wat betreft het doel waarvoor ze worden gebruikt.
• Bij arbitrage zal een handelaar tegelijkertijd een actief kopen en verkopen in de hoop winst te maken uit de verschillen in de prijsniveaus van het gekochte en het verkochte actief.
• Hedging is een tactiek die door handelaren wordt gebruikt om mogelijke risico's te minimaliseren, en daarmee inkomensverlies als gevolg van veranderingen in de beweging, in prijsniveaus.
