Belangrijk verschil - Vast kapitaal versus werkkapitaal
Het belangrijkste verschil tussen vast kapitaal en werkkapitaal is dat vast kapitaal verwijst naar langetermijninvesteringen die niet worden verbruikt tijdens het productieproces, terwijl werkkapitaal te maken heeft met liquiditeit op korte termijn (hoe gemakkelijk kan een actief worden omgezet in cash) positie in een bedrijf. Beide soorten kapitalen zijn erg belangrijk in een zakelijke context en moeten effectief worden beheerd om bredere voordelen te behalen.
Wat is vast kapitaal?
Vaste kapitalen zijn activa en kapitaalinvesteringen die niet worden verbruikt tijdens het productieproces, en ze hebben een restwaarde (de waarde waartegen de activa kunnen worden verkocht aan het einde van de economische gebruiksduur). Vastgoed, installaties, gespecialiseerde apparatuur en machines zijn voorbeelden van vast kapitaal. De eigenaren moeten helemaal aan het begin van het bedrijf in dergelijke kapitaalinvesteringen investeren om een bedrijf met handelsvermogen op te zetten.
De behoefte aan vast kapitaal varieert van bedrijf tot bedrijf, evenals de aard van de sector. Bedrijven in zeer technische sectoren zoals olie-exploratie en telecommunicatie hebben bijvoorbeeld aanzienlijke vaste kapitaalbasissen nodig in vergelijking met dienstverlenende bedrijven.
Wat is werkkapitaal?
Werkkapitaal is een maatstaf voor zowel de liquiditeit van een bedrijf als de financiële robuustheid op korte termijn. Werkkapitaal is essentieel voor het uitvoeren van routinematige bedrijfsactiviteiten, aangezien liquiditeit belangrijk wordt geacht voor de levensvatbaarheid van het bedrijf op korte termijn. Werkkapitaal wordt berekend zoals hieronder.
Werkkapitaal=Vlottende Activa / Kortlopende Passiva
Dit berekent het vermogen van het bedrijf om zijn kortlopende schulden af te betalen met zijn vlottende activa. De ideale werkkapitaalratio wordt beschouwd als 2: 1, wat betekent dat er 2 activa zijn om elke verplichting te dekken. Dit kan echter variëren, afhankelijk van de industriestandaarden en bedrijfsactiviteiten. De volgende ratio's worden ook berekend om inzicht te krijgen in de werkkapitaalsituatie van het bedrijf.
| Werkkapitaalratio | Beschrijving |
|
Zuurtestverhouding (Vlottende Activa – Voorraad / Kortlopende Passiva) |
Dit is vrij gelijkaardig aan de werkkapitaalratio. Het houdt echter geen rekening met voorraad bij de berekening van de liquiditeit, aangezien voorraad over het algemeen een minder liquide vlottende activa is in vergelijking met andere. De ideale verhouding is naar verluidt 1:1, maar dit hangt af van de industriestandaarden, net als met de werkkapitaalratio. |
|
Debiteurendagen (Debiteuren/totale kredietverkopen365) |
Het aantal dagen dat de kredietverkopen uitstaan, kan worden berekend met behulp van deze formule. Hoe hoger het aantal dagen, dit duidt op mogelijke cashflowproblemen, aangezien klanten er langer over doen om te betalen. |
|
Debiteurenomzet (Totale kredietverkopen/debiteuren) |
Debiteurenomzet is het aantal keren per jaar dat een bedrijf zijn debiteuren int. De ratio is bedoeld om het vermogen van een bedrijf te evalueren om efficiënt krediet aan zijn klanten te verstrekken en tijdig geld van hen te innen. |
|
Accounts Betaaldagen (Te betalen rekeningen /Totaal kredietaankopen365) |
Het aantal dagen dat kredietaankopen openstaan, kan worden berekend met behulp van deze formule. Hoe hoger het aantal dagen, dit geeft aan dat het bedrijf meer tijd nodig heeft om schulden aan klanten af te wikkelen. |
|
Debiteurenomzet (Totaal kredietaankopen/crediteuren) |
Debiteurenomzet is het aantal keren per jaar dat een bedrijf schulden aan zijn leveranciers vereffent. De ratio is bedoeld om het vermogen van een bedrijf te evalueren om op efficiënte wijze krediet aan zijn klanten te vereffenen om zo een positieve relatie met hen te onderhouden. |
|
Voorraaddagen (Gemiddelde voorraad/kosten van verkochte goederen 365) |
Deze verhouding meet het aantal dagen dat het bedrijf nodig heeft om de voorraad te verkopen. Aangezien dit rechtstreeks verband houdt met de verkoopopbrengst, laat dit zien hoe succesvol de belangrijkste bedrijfsactiviteit is. |
|
Voorraadomzet (Kosten van verkochte goederen/gemiddelde voorraad) |
De voorraadomloopratio geeft aan hoe efficiënt de voorraad wordt beheerd door te berekenen hoe vaak de voorraad gedurende het jaar wordt verkocht. |
Figuur 01: Werkkapitaalcyclus
Wat is het verschil tussen vast kapitaal en werkkapitaal?
Vast kapitaal versus werkkapitaal |
|
| Vast kapitaal verwijst naar investeringen op lange termijn die niet worden verbruikt tijdens het productieproces. | Werkkapitaal gaat over liquiditeit op korte termijn |
| Investering | |
| Investeren in vast kapitaal is voor de lange termijn. | Investeren in werkkapitaal is van korte duur. |
| Transponeren versus niet-transponeren | |
| Het grootste deel van de investering in vast kapitaal wordt gedaan bij de oprichting van het bedrijf. | Investeringen in werkkapitaal komen vaker voor in beperkte bedragen. |
Samenvatting – Vast kapitaal versus werkkapitaal
Het verschil tussen vast kapitaal en werkkapitaal hangt voornamelijk af van de investering en het gebruik van vaste en vlottende activa. Hoewel investeringen in vast kapitaal duurder zijn dan variabele activa, duren de gerelateerde voordelen ook langer dan werkkapitaalactiva. De rol van werkkapitaal is cyclisch van aard, waarbij fondsen altijd op een acceptabel niveau moeten worden gehouden om de bedrijfsvoering soepel te laten verlopen.
