Toekomsten versus opties
Opties en futures zijn derivatencontracten waarmee de handelaar de onderliggende waarde kan verhandelen en voordeel kan halen uit veranderingen in de prijzen van de waarde van de onderliggende waarde. Zowel optie- als futurescontracten worden gebruikt voor hedging, waarbij deze contracten kunnen worden uitgeoefend om het risico dat gepaard gaat met de prijsbewegingen van een actief te verminderen. Opties en futures-contracten zijn beide even belangrijk voor elke handelaar en het gebruik ervan hangt af van het doel waarvoor ze nodig zijn. In het volgende artikel worden de twee duidelijk uitgelegd en wordt er een duidelijk onderscheid tussen gemaakt.
Wat is een optiecontract?
Een optiecontract is een contract dat door de optieschrijver aan de optiehouder wordt verkocht. Het contract geeft de handelaar het recht en niet de verplichting om een onderliggende waarde te kopen of verkopen voor een vaste prijs gedurende een bepaalde periode.
Er zijn twee soorten opties; een calloptie die de optie geeft om tegen een bepaalde prijs te kopen en een putoptie die de optie geeft om tegen een bepaalde prijs te verkopen. Een koper van een optie zou willen dat de prijs van het actief omhoog gaat, zodat de handelaar zijn optie kan uitoefenen en momenteel tegen een lagere prijs kan kopen.
Een activum X wordt bijvoorbeeld gewaardeerd op $ 10, en de optiekoper koopt een optie om het activum te kopen voor $ 8. Als de prijs van het activum stijgt tot $ 12, kan de handelaar zijn optie uitoefenen en het activum kopen tegen een lagere prijs van $ 8. Een verkoper van een optie zou daarentegen willen dat de prijs omhoog gaat, zodat hij de optie kan uitoefenen en tegen een hogere prijs kan verkopen.
Wat is een termijncontract?
Futures-contracten zijn gestandaardiseerde contracten waarin een specifiek activum wordt vermeld dat op een specifieke datum of tijd tegen een bepaalde prijs moet worden uitgewisseld. Het uitoefenen van een termijncontract is een verplichting en geen recht. Door het gestandaardiseerde karakter van futures-contracten kunnen ze op de beurs worden verhandeld op een financiële beurs die de 'futures-beursmarkt' wordt genoemd.
Futures-contracten werken via clearinghuizen die garanderen dat de transactie zal plaatsvinden en er daarom voor zorgen dat de koper van het contract niet in gebreke blijft. De afwikkeling van een futures-contract vindt dagelijks plaats, waarbij de prijswijzigingen dagelijks worden verrekend totdat het contract afloopt (mark-to-market genoemd).
Futures-contracten worden meestal gebruikt voor speculatiedoeleinden, waarbij een speculant gokt op de beweging van de prijs van het actief, en winst maakt afhankelijk van de nauwkeurigheid van zijn oordeel.
Wat is het verschil tussen futures- en optiecontracten?
Het belangrijkste verschil tussen deze twee contracten is dat het optiecontract de handelaar een optie geeft of hij het wil gebruiken, terwijl het termijncontract een verplichting is die de handelaar geen keuze geeft.
Een futures-contract brengt geen extra kosten met zich mee, terwijl een optiecontract de betaling van extra kosten, de premie genaamd, vereist. Als het optiecontract niet wordt uitgeoefend, zijn de kosten van de premie het enige verlies.
Samenvatting:
Toekomsten versus opties
- Opties en futures zijn beide derivatencontracten waarmee de handelaar de onderliggende waarde kan verhandelen en voordeel kan halen uit veranderingen in de prijzen van de waarde van de onderliggende waarde
- Een optiecontract is een contract dat door de optieschrijver aan de optiehouder wordt verkocht. Het contract geeft de handelaar het recht en niet de verplichting om een onderliggende waarde te kopen of verkopen voor een vaste prijs gedurende een bepaalde periode
- Futures-contracten zijn gestandaardiseerde contracten waarin een specifiek activum wordt vermeld dat op een specifieke datum of tijd tegen een bepaalde prijs moet worden uitgewisseld. Het uitoefenen van een termijncontract is een verplichting en geen recht
- Het belangrijkste verschil tussen deze twee contracten is dat het optiecontract de handelaar een optie geeft of hij het wil gebruiken, terwijl het termijncontract een verplichting is die de handelaar geen keuze geeft.
