Belangrijk verschil - Derivaten versus futures
Het belangrijkste verschil tussen derivaten en futures is dat derivaten financiële instrumenten zijn waarvan de waarde afhangt van de waarde van een andere onderliggende waarde, terwijl futures een overeenkomst is om een bepaalde grondstof of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs tegen een bepaalde datum in de toekomst. Door de gestage groei op de financiële markten beleggen een aantal beleggers steeds vaker in veel financiële instrumenten. Dergelijke instrumenten brengen financiële risico's met zich mee aangezien hun waarde onderhevig is aan schommelingen. Derivaten worden gebruikt om dergelijke risico's te elimineren door zekerheid te bieden voor een toekomstige transactie, inclusief derivaten. De relatie tussen derivaten en futures is dus dat futures een vorm van derivaten zijn.
Wat zijn derivaten?
Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de waarde van een andere onderliggende waarde. Derivaten worden gebruikt om financiële risico's af te dekken (om het risico van een financieel actief te verminderen in relatie tot de onzekerheid van wat de toekomstige waarde ervan zal zijn) en hieronder worden de veelgebruikte vormen van derivaten weergegeven.
Vormen van derivaten
Vooruit
Een termijncontract is een contract tussen twee partijen om een actief te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum. Forwards zijn over-the-counter (OTC) instrumenten, wat betekent dat ze kunnen worden aangepast aan elke transactievereiste tussen twee partijen zonder een gestructureerde uitwisseling.
Toekomsten
Een future is een overeenkomst om een bepaalde grondstof of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst. Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten, wat betekent dat dergelijke contracten alleen worden verhandeld op gestructureerde beurzen en alleen beschikbaar zijn in standaardgroottes.
Opties
Een optie is een recht, maar geen verplichting om op een bepaalde datum een financieel actief te kopen of te verkopen tegen een vooraf overeengekomen prijs. Er zijn twee hoofdtypen opties, 'call-optie' en 'put-optie'. Een call-optie is een recht om te kopen, terwijl een put-optie een recht is om te verkopen. Opties kunnen worden uitgewisseld, verhandeld of over-the-counter instrumenten.
Swaps
Een swap is een derivaat waarmee twee partijen tot een overeenkomst komen om financiële instrumenten uit te wisselen. Hoewel het onderliggende instrument elk effect kan zijn, worden kasstromen gewoonlijk uitgewisseld in swaps. Swaps zijn vrij verkrijgbare instrumenten.
Wat zijn futures?
Een futures-contract is een overeenkomst om een bepaalde grondstof of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst. Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten en worden dus verhandeld op de futures-beurs. Sommige futures-contracten vereisen fysieke levering van de onderliggende waarde, terwijl andere in contanten worden afgewikkeld.
Voordelen van futures
Hoge liquiditeit
Futures zijn zeer liquide derivaten (handig om snel te kopen en verkopen) omdat ze via een beurs worden verhandeld.
Laag standaardrisico
Omdat ze worden gereguleerd door de beurs, hebben futures-contracten een laag wanbetalingsrisico in vergelijking met derivaten zoals termijncontracten.
Lage commissiekosten
Commissiekosten voor de handel in futures zijn relatief laag in vergelijking met andere derivaten
Nadelen van futures
Gebrek aan maatwerk
Aangezien futures-contracten gestandaardiseerde instrumenten zijn die beschikbaar zijn in standaardgroottes, kunnen ze niet worden aangepast aan transactievereisten.
Minimale stortingsvereiste
Er is een minimale stortingsvereiste waaraan moet worden voldaan voordat een futures-contract wordt verkregen, dus soms; het voordeel van lage commissiekosten kan worden verrekend met de aanbetaling.
Figuur 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade is de grootste termijnbeurs in 2015
Wat is het verschil tussen derivaten en futures?
Derivaten vs Futures |
|
| Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de waarde van een andere onderliggende waarde. | Futures is een overeenkomst om een bepaalde grondstof of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst. |
| Natuur | |
| Derivaten kunnen op de beurs worden verhandeld of over-the-counter-instrumenten. | Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten. |
| Typen | |
| Forwards, futures, opties en swaps zijn populaire soorten derivaten. | Futures zijn een soort afgeleide instrumenten. |
Samenvatting – Derivaten versus futures
Het verschil tussen derivaten en futures hangt voornamelijk af van hun reikwijdte; derivaten hebben een bredere reikwijdte omdat er veel technieken bij betrokken zijn, terwijl futurescontracten een beperkte reikwijdte hebben. Het doel van beide is vergelijkbaar, omdat ze proberen het risico van een transactie die in de toekomst zal plaatsvinden te beperken. In 2010 werd geschat dat de wereldmarkt voor derivaten meer dan $ 1,2 biljard bedroeg. Verder werd CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) in 2015 de grootste termijnbeurs ter wereld met een omzet van meer dan $ 1 biljard.
