Swap vs Forward
Derivaten zijn bijzondere financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een of meer onderliggende activa. De veranderingen in bewegingen, in de waarde van de onderliggende activa, beïnvloeden de manier waarop het derivaat wordt gebruikt. Derivaten worden gebruikt voor hedging- en speculatiedoeleinden. Het volgende artikel gaat dieper in op twee soorten derivaten, de swaps en forwards, en laat duidelijk zien hoe elk type derivaat anders is en op elkaar lijkt.
Vooruit
Een termijncontract is een contract dat de levering van de onderliggende waarde belooft, op een gespecificeerde toekomstige leveringsdatum, tegen een overeengekomen prijs die in het contract is vermeld. Termijncontracten zijn niet-gestandaardiseerd en kunnen worden aangepast aan de vereisten van degenen die het contract aangaan. Daarom worden ze ook niet verhandeld op formele beurzen en worden ze in plaats daarvan verhandeld als vrij verkrijgbare effecten. Een futures-contract fungeert als een verplichting die door beide partijen moet worden nagekomen. Het moet ofwel worden voldaan met een fysieke afwikkeling waarbij de onderliggende waarde wordt geleverd tegen de gespecificeerde prijs, of er kan een contante afwikkeling worden gemaakt voor de marktwaarde van het derivaat op het moment van verval.
Een Braziliaanse koffiebonenboer kan bijvoorbeeld op 1 januari 2010 een termijncontract aangaan met Nestle voor 100.000 pond koffiebonen voor $ 2 per pond. Een termijncontract kan zowel de boer als het Nestle-bedrijf ten goede komen omdat het de boer de zekerheid geeft dat de koffiebonen worden gekocht tegen een eerder overeengekomen prijs, en Nestle profiteert nu ook van de kosten voor het kopen van koffie in de toekomst die hen kunnen helpen bij hun planning en tegelijkertijd de eventuele kosten verminderen onzekerheid in prijsschommelingen.
Wissel
Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om cashflows te ruilen op een datum die in de toekomst ligt. Beleggers gebruiken over het algemeen swaps om hun activaposities te wijzigen zonder het actief te hoeven liquideren. Een belegger die risicovolle aandelen in een bedrijf aanhoudt, kan bijvoorbeeld dividendrendementen inruilen voor een constante inkomstenstroom met een lager risico zonder de risicovolle aandelen te verkopen. Er zijn twee veelvoorkomende soorten swaps; valutaswaps en renteswaps.
Een renteswap is een contract tussen twee partijen waarmee ze rentebetalingen kunnen uitwisselen. Een gewone renteswap is een vast voor variabele renteswap waarbij de rentebetalingen van een lening met een vaste rente worden geruild voor betalingen van een lening met een variabele rente. Er is sprake van een valutaswap wanneer twee partijen kasstromen in verschillende valuta's uitwisselen.
Wat is het verschil tussen Forward en Swap?
Forwards en swaps zijn beide soorten derivaten die organisaties en individuen helpen zich in te dekken tegen risico's. Hedging tegen financiële verliezen is belangrijk in volatiele markten, en forwards en swaps bieden de koper van dergelijke instrumenten de mogelijkheid om zich te beschermen tegen het risico van verliezen. Een andere overeenkomst tussen swaps en forwards is dat beide niet op georganiseerde beurzen worden verhandeld. Het belangrijkste verschil tussen deze twee derivaten is dat swaps resulteren in een aantal betalingen in de toekomst, terwijl het termijncontract zal resulteren in één toekomstige betaling.
• Derivaten zijn bijzondere financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een of meer onderliggende activa. Forwards en swaps zijn beide soorten derivaten die organisaties en individuen helpen zich in te dekken tegen risico's.
• Een termijncontract is een contract dat de levering van de onderliggende waarde belooft, op een gespecificeerde toekomstige leveringsdatum, tegen een overeengekomen prijs die in het contract wordt vermeld.
• Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om cashflows te ruilen op een datum in de toekomst.
• Het belangrijkste verschil tussen deze twee derivaten is dat swaps resulteren in een aantal betalingen in de toekomst, terwijl het termijncontract zal resulteren in één toekomstige betaling.
