Futures vs Swaps
Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de waarde van een onderliggende waarde of de waarde van een index. Derivaten worden voor een aantal doeleinden gebruikt, waaronder risicobeheer, hedging, speculatie, portefeuillebeheer en voor arbitragemogelijkheden. Twee van dergelijke veelbesproken derivaten zijn swaps en futures. Swaps en futures verschillen nogal van elkaar en worden in een aantal verschillende scenario's gebruikt. Het volgende artikel biedt een duidelijke uitleg over elk type derivaat en laat zien hoe elk soortgelijk en verschillend van elkaar is.
Wissel
Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om cashflows te ruilen op een datum die in de toekomst ligt. Beleggers gebruiken over het algemeen swaps om hun activaposities te wijzigen zonder het actief te hoeven liquideren. Een belegger die risicovolle aandelen in een bedrijf aanhoudt, kan bijvoorbeeld dividendrendementen inruilen voor een constante inkomstenstroom met een lager risico zonder de risicovolle aandelen te verkopen. Er zijn twee veelvoorkomende soorten swaps; valutaswaps en renteswaps.
Een renteswap is een contract tussen twee partijen waarmee ze rentebetalingen kunnen uitwisselen. Een gewone renteswap is een vast voor variabele renteswap waarbij de rentebetalingen van een lening met vaste rente worden ingewisseld voor betalingen van een lening met een variabele rente. Er is sprake van een valutaswap wanneer twee partijen kasstromen in verschillende valuta's uitwisselen.
Toekomst
Een futures-contract verplicht een koper om te kopen en een verkoper om een specifiek actief te verkopen tegen een specifieke prijs die op een vooraf bepaalde datum moet worden geleverd. De activa die worden gekocht en verkocht, kunnen fysieke grondstoffen of financiële instrumenten zijn. Futures-contracten zijn gestandaardiseerd, zodat ze op de beurs kunnen worden verhandeld. De kans op wanbetaling is erg laag, aangezien futurescontracten via een clearinghouse gaan dat garandeert dat de transactie aan beide kanten wordt voltooid. Futures-contracten worden dagelijks tegen marktwaarde gemarkeerd, wat betekent dat de afwikkeling dagelijks plaatsvindt en als de marge onder de vereiste komt, wordt een margestorting gedaan om de rekening weer op de vereiste marge te brengen. Futures-contracten kunnen worden afgewikkeld door een fysieke levering te doen, of kunnen worden afgewikkeld door contant te betalen.
Futures worden over het algemeen gebruikt voor het afdekken van risico's en speculatie van prijsbewegingen met als doel winst te maken. Grote bedrijven gebruiken futures om zich in te dekken tegen het risico van prijsschommelingen, en handelaren gebruiken futures om prijsbewegingen te speculeren met als doel winst te maken.
Swap vs Future
Swaps en futures zijn beide derivaten, dit zijn speciale soorten financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een aantal onderliggende activa. Futures-contracten worden op de beurs verhandeld en zijn daarom gestandaardiseerde contracten, terwijl swaps over het algemeen over-the-counter (OTC) zijn, wat betekent dat ze op maat kunnen worden gemaakt volgens specifieke vereisten. Een ander groot verschil tussen beide is dat voor futures een marge moet worden aangehouden, met de mogelijkheid dat de handelaar wordt blootgesteld aan margestortingen in het geval dat de marge onder de vereiste da alt. Het voordeel van swaps is dat er geen margin calls zijn.
Samenvatting:
Verschil tussen swap en future
• Swaps en futures zijn beide derivaten, dit zijn speciale soorten financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een aantal onderliggende activa.
• Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om cashflows te ruilen op een datum in de toekomst.
• Een futures-contract verplicht een koper om een specifiek activum te kopen en een verkoper om een specifiek activum te verkopen, tegen een specifieke prijs die op een vooraf bepaalde datum moet worden geleverd.
• Futurescontracten worden op de beurs verhandeld en zijn daarom gestandaardiseerde contracten, terwijl swaps over het algemeen over-the-counter (OTC) zijn; ze kunnen op maat worden gemaakt volgens specifieke vereisten.
• Voor futures moet een marge worden aangehouden, met de mogelijkheid dat de handelaar wordt blootgesteld aan margestortingen in het geval dat de marge onder de vereiste da alt, terwijl er geen margestortingen zijn bij swaps.
