Valutawissel vs FX Swap
Swaps zijn derivaten die worden gebruikt voor het omwisselen van cashflowstromen en worden in de meeste gevallen gebruikt voor hedgingdoeleinden. Het artikel gaat nader in op twee soorten swaps die worden gebruikt voor het omwisselen van vreemde valuta door het wisselkoersrisico te minimaliseren. Valutaswaps en FX-swaps lijken op elkaar en kunnen daarom gemakkelijk worden verward om hetzelfde te zijn. Het artikel biedt duidelijke voorbeelden en uitleg van elk en benadrukt hoe ze vergelijkbaar en verschillend van elkaar zijn.
Wat is valutaswap?
Een valutaswap is een overeenkomst tussen twee partijen om specifieke bedragen van verschillende valuta om te wisselen. Een typische valutaswap is een valutaovereenkomst waarbij twee partijen een reeks betalingen in de ene valuta omwisselen of 'ruilen' voor een reeks betalingen in een andere valuta. De betalingen die worden uitgewisseld zijn rente- en hoofdsombetalingen van een lening uitgedrukt in één valuta voor een lening van een gelijk bedrag in een andere valuta.
Een in de VS gevestigd bedrijf heeft bijvoorbeeld Britse ponden nodig en een in het VK gevestigde bedrijf heeft Amerikaanse dollars nodig. In deze situatie zal het Amerikaanse bedrijf ponden lenen en het Britse bedrijf dollars; het Amerikaanse bedrijf beta alt de schuld van het Britse bedrijf in USD (hoofdsom en rentebetalingen in USD) en het Britse bedrijf beta alt de schuld van het Amerikaanse bedrijf in ponden (hoofdsom en rentebetalingen in ponden). Om een dergelijke uitwisseling met succes te laten plaatsvinden, moet een rentetarief (vast of variabel), overeengekomen het geleende bedrag en een vervaldatum worden vastgesteld. Valutaswaps bieden de betrokken partijen een concurrentievoordeel, aangezien deze partijen nu tegen lagere kosten vreemde valuta kunnen lenen met minder blootstelling aan wisselkoersrisico's.
Wat is FX Swap?
FX swap is een contract tussen twee partijen die gelijktijdig overeenkomen om een bepaald bedrag van een valuta te kopen (of te verkopen) tegen een overeengekomen koers, en om dezelfde hoeveelheid valuta op een later tijdstip te verkopen (of te kopen) tegen een afgesproken tarief. Er zijn 2 poten in een FX-swaptransactie. In het eerste deel van de swap wordt een bepaald bedrag van een valuta gekocht (of verkocht) tegen een andere valuta tegen de geldende contante koers. In het tweede deel van de transactie wordt een gelijke hoeveelheid valuta verkocht (of gekocht) tegen de andere valuta tegen de termijnkoers.
Een eenvoudig voorbeeld: een bedrijf heeft 500.000 euro en heeft over 5 maanden USD nodig. Aangezien het bedrijf al fondsen in een andere valuta (euro's) heeft, kunnen ze deze fondsen gebruiken om aan hun behoefte te voldoen zonder blootgesteld te worden aan wisselkoersrisico's. Het bedrijf kan de 500.000 euro aan de bank verkopen tegen de huidige contante koers en een equivalent van USD ontvangen, en zal ermee instemmen de euro's terug te kopen en binnen 5 maanden USD te verkopen.
Valutawissel vs FX Swap
Valutaswaps en deviezenswaps lijken erg op elkaar, omdat ze helpen bij het afdekken van valutarisico's en bedrijven een mechanisme bieden waarmee vreemde valuta kunnen worden verkregen met minimale blootstelling aan wisselkoersrisico. Desalniettemin verschillen deze twee derivaten van elkaar doordat een valutaswap een reeks kasstromen (rentebetalingen en principes) uitwisselt, terwijl bij een FX-swap 2 transacties betrokken zijn; verkopen of kopen tegen de contante koers, en terugkopen of doorverkopen tegen termijnkoers.
Het andere grote verschil is dat een valutaswap een lening is die door een van beide partijen wordt afgesloten, waarbij rente en hoofdsombetalingen vervolgens worden uitgewisseld, terwijl een valutaswap wordt uitgevoerd door een beschikbare hoeveelheid valuta te gebruiken die vervolgens wordt ingewisseld voor een equivalent bedrag van een andere valuta.
Samenvatting:
Verschil tussen valutaswap en FX Swap
• Een typische valutaswap is een valutaovereenkomst waarbij twee partijen een reeks betalingen (rente en hoofdsom) in de ene valuta omwisselen of 'ruilen' voor een reeks betalingen in een andere valuta.
• FX-swap is een contract tussen twee partijen die gelijktijdig overeenkomen om een bepaald bedrag van een valuta te kopen (of te verkopen) tegen een overeengekomen koers, en om dezelfde hoeveelheid valuta op een later tijdstip te verkopen (of te kopen). datum tegen een afgesproken tarief.
• Valutaswaps en valutaswaps lijken erg op elkaar, omdat ze helpen bij het afdekken van valutarisico's en bedrijven een mechanisme bieden waarmee valuta kunnen worden verkregen met minimale blootstelling aan wisselkoersrisico.
