Wat is een beleggingsmaatschappij?
Een investeringsmaatschappij is een financiële organisatie waarvan de belangrijkste bedrijfsactiviteit het aanhouden en beheren van financiële effecten is. Deze investeringen worden gedaan namens de beleggers die geld hebben geïnvesteerd in de investeringsmaatschappij. Beleggingsmaatschappijen kunnen in openbare of particuliere handen zijn. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank en Morgan Stanley zijn enkele voorbeelden van wereldwijde investeringsmaatschappijen. Deze investeringsmaatschappijen zijn anders dan commerciële banken. Terwijl later deposito's en leningvereisten van individuen en instellingen worden beheerd, gaan investeringsbanken verder dan de traditionele investeringsopties om beleggers te helpen bij het kopen en verkopen van aandelen, obligaties en andere financiële effecten.
Soorten investeringsmaatschappijen
Beleggingsvereisten van verschillende beleggers kunnen van belegger tot belegger verschillen, afhankelijk van het soort rendement dat ze nodig hebben en de risico's die ze bereid zijn te nemen. Sommige beleggers geven er de voorkeur aan stabielere beleggingsinkomsten te hebben (bijvoorbeeld pensioen- of andere vastrentende beleggers), terwijl anderen bereid zijn aanzienlijke risico's te nemen in afwachting van een hoger rendement. Kennis over verschillende investeringsopties is vereist om te kiezen tussen investeringsopties.
Exchange Traded Funds (ETF)
Het gedrag van op de beurs verhandelde effecten is vaak vergelijkbaar met het handelen in aandelen op een effectenbeurs. Een ETF kan een grondstof, een obligatie of een mand met effecten zijn, zoals een indexfonds. Dividenden worden betaald uit winsten aan houders van ETF-effecten.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT is een fondsstructuur waarmee fondsen activa kunnen aanhouden en winsten kunnen opleveren die rechtstreeks naar individuele eigenaren van aandelen gaan in plaats van ze opnieuw in het fonds te investeren. Hypotheken, kasequivalenten en eigendommen zijn veelvoorkomende soorten investeringen van een UIT.
Open-ended fondsen
Open-ended fondsen worden ook wel 'beleggingsfondsen' genoemd. Ze verhandelen continu effecten en beleggers kunnen op elk moment effecten kopen en verkopen. Hierdoor is de liquiditeit van open-end effecten hoog en wordt de intrinsieke waarde van een open-end effect bepaald door een toezichthouder. De beleggingsperiode voor open-end fondsen kan op korte termijn (geldmarktfondsen) of op lange termijn zijn.
Geldmarktfondsen
Treasury bills: een kortlopend overheidswaarborg, die geen rente opbrengt, maar wordt uitgegeven met een korting op de aflossingsprijs
Korte termijn gemeentelijke obligaties: schuldbewijzen uitgegeven door overheden om kapitaalprojecten te financieren
Commercieel papier: Ongedekte promessen op korte termijn uitgegeven door bedrijven
Langetermijnfondsen
Treasury bonds– een rentedragende obligatie uitgegeven door de overheid
Langlopende gemeentelijke obligaties
Gesloten Fondsen
In tegenstelling tot open-end fondsen, hebben deze niet de mogelijkheid om continu te worden gekocht en verkocht; de handelsperiode is dus beperkt tot een korte periode. Aan het einde van de periode wordt het aanbod om aandelen te kopen of te verkopen gesloten voor nieuwe investeerders. De intrinsieke waarde van een closed-end effect is afhankelijk van de vraag en het aanbod van het betreffende effect.
Hoe werken investeringsmaatschappijen
Om effecten te kunnen verhandelen, moet een beleggingsmaatschappij op een beurs genoteerd zijn. Grootschalige wereldwijde investeringsmaatschappijen zijn vaak genoteerd aan meer dan één effectenbeurs. De investeringsbeslissingen worden genomen door een fondsbeheerder met betrekking tot welke effecten moeten worden gekocht en verkocht. Er is ook een onafhankelijke raad van bestuur wiens voornaamste verantwoordelijkheid het beschermen van de belangen van de investeerders is. De raad van bestuur komt een paar keer per jaar samen om de prestaties van de investeringsmaatschappij te evalueren en advies te geven. De fondsbeheerder wordt doorgaans aangesteld door de raad van bestuur. Het is ook niet ongebruikelijk dat investeringsmaatschappijen beleggen in andere vergelijkbare financiële instellingen.
Investment gearing is een ander veelvoorkomend aspect dat wordt geassocieerd met investeringsmaatschappijen. Gearing is het geleende geld dat over het algemeen wordt gebruikt in langetermijninvesteringsplannen die over een lange periode rendement kunnen opleveren. Een voordeel dat investeringsmaatschappijen vaak genieten, is dat ze tegen een lagere rente kunnen lenen dan andere.
Sommige investeringsmaatschappijen doen geselecteerde investeringen, zoals hedgefondsen, private equity-investeringsmaatschappijen, vastgoedbeleggingsmaatschappijen en durfkapitaalbedrijven. Dit soort selectieve beleggingen vereisen vaak specifieke criteria waaraan de beleggers moeten voldoen om gekwalificeerd te zijn om in dergelijke effecten te beleggen. Dit soort investeerders worden ‘geaccrediteerde investeerders’ genoemd.
Om bijvoorbeeld te worden gecategoriseerd als een geaccrediteerde belegger om in een hedgefonds te beleggen, moet een belegger;
- Een nettowaarde hebben van meer dan $ 1 miljoen, alleen of samen met een echtgenoot
- Heeft in de afgelopen twee jaar $ 200.000 verdiend
- In elk van de afgelopen twee jaar $300.000 verdiend in combinatie met een echtgenoot
- Heb een redelijke verwachting om in de toekomst hetzelfde bedrag te verdienen
