Belangrijk verschil – ROA versus ROI
Beleggers proberen altijd een hoger rendement voor hun investeringen te genereren en vergelijken vaak investeringsopties en bedrijven om in te investeren. Bedrijven willen hogere winsten maken met grotere efficiëntie om te stabiliseren en aandeelhouderswaarde te creëren. Er zijn een aantal investeringsbeoordelingsopties die investeerders en bedrijven kunnen selecteren om de mogelijkheden voor het genereren van rendement te evalueren. ROA en ROI zijn twee essentiële maatregelen die in deze oefening kunnen worden gebruikt. ROA (Return On Assets) berekent hoeveel inkomsten worden gegenereerd als een deel van de activa, terwijl ROI (Return On Investment) het genereren van inkomsten meet in plaats van investeringen. Dit is het belangrijkste verschil tussen ROA en ROI.
Wat is ROA?
ROA (Return on Assets) laat zien hoe winstgevend een bedrijf is ten opzichte van zijn totale activa met de bedoeling winst te maken. Hoe hoger het rendement, hoe efficiënter het management zijn activabestand gebruikt. De ROA-ratio wordt berekend door het netto-inkomen te vergelijken met het gemiddelde totale vermogen en wordt uitgedrukt als een percentage.
ROA=Netto-inkomen / Gemiddelde totale activa
Netto-inkomen
Netto-inkomen is de winst die beschikbaar is voor de aandeelhouders van het bedrijf na de belastingbetaling. Daarom wordt het ook wel winst na belasting (PAT) of nettowinst genoemd. Met andere woorden, dit is de bottom line in de resultatenrekening.
Gemiddelde totale activa
Totaal vermogen bestaat uit vlottende activa en vaste activa. Hier wordt een gemiddelde beschouwd in plaats van activa te openen of te sluiten om een grotere nauwkeurigheid te bieden.
ROA is een belangrijke ratio om de effectiviteit van de toewijzing van middelen in het bedrijf te meten. De besluitvormers moeten een breed scala aan investeringsopties overwegen voordat ze beleggen en moeten ervoor zorgen dat ze goed op de hoogte zijn van de bijbehorende kosten en baten. Als er meer kansrijke investeringen worden gedaan, kan de activabasis effectief worden gebruikt; dus de resulterende ROA zal hoger zijn.
ROA kan worden vergeleken met de rente die op schulden wordt betaald. Dat wil zeggen, als het bedrijf een ROA genereert die hoger is dan de rente die op leningen wordt betaald, is dit een gunstige situatie. Evenzo kan ROA ook worden vergeleken met de kapitaalkosten van het bedrijf (opportuniteitskosten van investeren in een project of een bedrijf) om te begrijpen of de investering de moeite waard is. Bovendien is het belangrijk dat beleggers zich afvragen hoe de ROA van een bedrijf wordt vergeleken met die van zijn concurrenten en met het sectorgemiddelde.
Figuur 1: ROA van bedrijven in dezelfde branche kan worden vergeleken om de effectiviteit van prestaties te identificeren
Redenen voor lagere ROA
Incompatibele investeringen
Investeren in projecten die de activa niet effectief gebruiken, resulteert in een lagere ROA
Lagere productiviteit in activa
Productiviteit is de maatstaf voor output per input-eenheid. Sommige activa kunnen mogelijk niet de beoogde output genereren en dit kan het gevolg zijn van activa die oud, technisch verouderd of onjuist onderhouden zijn. Dergelijke situaties leiden tot een lagere productiviteit.
verspilling
Verspilling in de vorm van grondstoffen, overheadkosten en productdefecten kan leiden tot een lager ROA. Verspilling kan worden verminderd door technieken zoals lean productiemethoden toe te passen om activiteiten die geen waarde toevoegen te elimineren
Wat is ROI?
ROI kan worden gecategoriseerd als een belangrijk hulpmiddel om het rendement uit een investering te halen. Deze formule wordt vaak gebruikt door beleggers om te berekenen hoeveel rendement wordt ontvangen voor een bepaalde belegging in verhouding tot het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. ROI wordt berekend in procenten zoals hieronder.
ROI=(winst uit investering – investeringskosten)/ investeringskosten
Bijvoorbeeld Investeerder K kocht aandelen van Bedrijf D voor een waarde van $ 1000 2015. Op 31.01.2017 werden aandelen verkocht voor een waarde van $ 1300 met een winst van $ 300. Dus de ROI kan worden berekend als, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI helpt ook bij het vergelijken van rendementen van verschillende investeringen; een belegger kan dus kiezen welke hij wil beleggen als er twee of meer opties zijn. Daarom dient het als een zeer nuttig hulpmiddel dat moet worden overwogen voordat u investeringen doet.
Bedrijven berekenen ook de ROI als een indicatie van hoe goed het geïnvesteerde kapitaal wordt gebruikt om inkomsten te genereren.
ROI=Inkomsten vóór rente en belasting / geïnvesteerd vermogen
ROI kan als geheel worden gemeten voor het bedrijf en voor elke winstgenererende eenheid (afzonderlijke bedrijfseenheden) in het geval van een groter bedrijf. Dergelijke divisie-ROI's kunnen als maatstaf worden gebruikt om de hoeveelheid winst te meten die door elke eenheid wordt bijgedragen. Op basis hiervan kunnen ook per divisie prestatiemaatstaven worden bepaald.
Wat is het verschil tussen ROA en ROI?
ROA versus ROI |
|
| ROA meet winstgevendheid ten opzichte van activa | ROI meet winstgevendheid tegenover investeringen |
| Maatregel | |
| Dit is een efficiëntieverhouding. | Dit is een rentabiliteitsratio. |
| Formule voor berekening | |
| ROA=Netto-inkomen / Gemiddelde totale activa | ROI=Inkomsten vóór rente en belasting / geïnvesteerd vermogen |
Samenvatting – ROA versus ROI
Hoewel er een verschil is tussen ROA en ROI, zijn beide twee belangrijke ratio's die kunnen worden gebruikt om het gegenereerde rendement te meten in verhouding tot respectievelijk activa en investeringen. Om het nut ervan beter te begrijpen, moeten ze worden vergeleken met ratio's van de afgelopen jaren en andere bedrijven in dezelfde branche. Hoewel beide nuttig zijn, moet ook worden opgemerkt dat zowel de ROA als de ROI sterk worden beïnvloed door de omvang van de activa/investeringsbasis, waarbij als de activa/investeringsbasis groter is, de resulterende ROA of ROI lager zal zijn.
