Rendement versus coupon
Rendement en coupon zijn termen die worden geassocieerd met de aankoop van obligaties. Deze termen zijn behoorlijk verschillend van elkaar, ook al hebben velen ze verward om een vergelijkbare betekenis te hebben. Een rendement op een obligatie is het procentuele rendement dat op de obligatie wordt verdiend in termen van de betaalde prijs en de verdiende rente. De rente die de obligatiehouder ontvangt, wordt de couponrente genoemd. Beide gegevens zijn essentieel om te bepalen of een belegging in obligaties winstgevend is of niet. Het volgende artikel biedt uitgebreide uitleg over elke term en legt de overeenkomsten en verschillen tussen de twee uit.
Opbrengst
Het rendement van een obligatie is het bedrag of het procentuele rendement dat een obligatiehouder kan verwachten te behalen door te beleggen in obligaties. Het rendement van een obligatie wordt berekend door rekening te houden met de huidige prijs van de obligatie, in plaats van de prijs die bleef op het moment dat de aankoop werd gedaan. Om het rendement van de obligatie te berekenen, is het belangrijk om de couponrente van de obligatie te kennen. Een eenvoudige formule voor het berekenen van het rendement van de obligatie is
Opbrengst=Coupon/Prijs
Dit betekent dat de prijs van de obligatie zal veranderen volgens de prijs van de obligatie. In het geval dat de obligatie tegen een lagere prijs wordt verkocht, kan de belegger een hoger rendement behalen. Als de obligatie tegen een hogere prijs wordt verkocht, heeft de belegger een lager rendement op zijn obligatie.
Coupon
Een obligatie is een vorm van schuld aan een bedrijf. Wanneer een persoon de obligatie van een bedrijf koopt, leent de belegger het geld in wezen aan het bedrijf met de afspraak dat er rente zal worden betaald over het geleende geld en dat het totale geleende bedrag op de vervaldag zal worden terugbetaald. De coupon van een obligatie is de rente die jaarlijks aan de obligatiehouder wordt uitbetaald. Er zijn ook enkele obligaties die bekend staan als nulcouponobligaties. Voor deze obligaties gelden geen rentetarieven en deze obligaties worden uitgegeven voor minder dan hun nominale waarde. De winst die de belegger beha alt, is het verschil tussen de prijs die voor de obligatie werd betaald op het moment van aankoop en het bedrag dat werd terugbetaald op de vervaldag (dat hoger zal zijn dan de aankoopprijs).
Wat is het verschil tussen opbrengst en coupon?
Een couponrente is de rente die een obligatiehouder ontvangt voor het lenen van geld aan een bedrijf. Het rendement op de obligatie is het totale procentuele rendement dat wordt berekend op basis van de couponrente en de prijs van de obligatie op dat moment. Het verschil tussen de twee kan duidelijk worden aangetoond met een voorbeeld. Een bedrijf geeft een obligatie uit tegen een nominale waarde van $ 1000 met een couponrente van 10%. Dus om de opbrengst=coupon/prijs te berekenen zou (coupon=10% van 1000=$100), $100/$1000 zijn. Deze obligatie zal een rendement opleveren van 10%. Over een paar jaar zal de obligatiekoers echter dalen tot $ 800. Het nieuwe rendement voor dezelfde obligatie zou ($100/$800) 12,5% zijn.
Samenvatting:
Rendement versus coupon
• Rendement en coupon zijn termen die verband houden met de aankoop van obligaties. Deze termen verschillen nogal van elkaar, hoewel velen ze door elkaar hebben gehaald om een vergelijkbare betekenis te hebben.
• Het rendement van een obligatie is het bedrag of het procentuele rendement dat een obligatiehouder kan verwachten te behalen door te beleggen in obligaties.
• De coupon van een obligatie is de rente die op jaarbasis aan de obligatiehouder wordt uitbetaald.
