Belangrijk verschil – Dochteronderneming vs Associate
Bedrijven kunnen verschillende mate van belangen in andere bedrijven houden door een aandeelhouderschap te verwerven. Het deel van het aandelenbezit bepa alt de macht en andere rechten die het bedrijf heeft over de holding. Dit soort houdstermaatschappijen kan twee belangrijke vormen aannemen, namelijk dochteronderneming of geassocieerde deelneming. De vennootschap die een belang heeft in een andere vennootschap wordt de ‘moedermaatschappij’ genoemd. Het belangrijkste verschil tussen dochteronderneming en geassocieerde deelneming is dat terwijl dochteronderneming een bedrijf is waar de moedermaatschappij een meerderheidsaandeelhouder is, de moedermaatschappij een minderheidspositie in een geassocieerde deelneming heeft.
Wat is een dochteronderneming
Opname- en boekhoudcriteria voor Dochterondernemingen worden beheerst door IAS 27- 'Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekening'. Volgens IAS 27 wordt Dochteronderneming gedefinieerd als een entiteit waarover de moedermaatschappij zeggenschap uitoefent, d.w.z. de macht om de financiële en operationele zaken te regelen en voordelen te verkrijgen uit haar activiteiten. Om dit te doen, moet de moedermaatschappij een eigendomspercentage van meer dan 50% in de holdingmaatschappij verwerven. Bovendien moet de moedermaatschappij gestructureerd zijn als een onafhankelijke bedrijfsentiteit om een dochteronderneming te verkrijgen.
Zelfs met voldoende eigendomspercentage; voldoen aan de volgende criteria is essentieel om controle uit te oefenen.
- Meer dan de helft van de stemrechten hebben op grond van een overeenkomst met andere investeerders, of
- Om het financiële en operationele beleid van de entiteit te regelen op grond van een statuut of een overeenkomst; of
- Om de meerderheid van de leden van de raad van bestuur te benoemen of te verwijderen; of
- De meerderheid van de stemmen uitbrengen op een vergadering van de raad van bestuur
's Werelds meest prestigieuze bedrijven zoals Boeing, Nestle en Microsoft hebben veel dochterondernemingen.
Figuur 1: Grote dochterondernemingen van Nestlé, 's werelds grootste voedselproducent
Redenen om een dochteronderneming te kopen
Toegang krijgen tot nieuwe markten
Een substantiële investering doen in een onbekende markt kan een aanzienlijk risico zijn dat veel bedrijven niet willen nemen. Dit risico kan worden beperkt door een reeds gevestigde onderneming over te nemen.
Concurrentie elimineren
Sommige bedrijven verwerven een meerderheidsbelang in concurrenten, de beslissingen van de concurrenten kunnen worden gecontroleerd om de concurrentie te bestrijden
Het koopgedrag van de consument wordt niet verstoord
Zelfs na het verwerven van een belang door de moedermaatschappij, zal de dochteronderneming haar activiteiten voortzetten. Als gevolg hiervan worden de klanten van de Dochtermaatschappij indirect klanten van de moedermaatschappij.
Beter gebruik van overtollige financiering
Dochterondernemingen kopen is niet voor iedereen weggelegd, omdat er aanzienlijke hoeveelheden kapitaal voor nodig zijn. Alleen een bedrijf met overtollige middelen kan een belang nastreven bij het kopen van een deelneming in een ander bedrijf. Dit type investering is een langetermijninvestering met een groter vermogen om te resulteren in een hogere waarde voor het moederbedrijf.
Financiële resultaten van een dochteronderneming moeten worden opgenomen in de jaarrekening van de moedermaatschappij. Dit wordt gedaan door de aandelenactiva, passiva, inkomsten en uitgaven van de Dochtermaatschappij die eigendom zijn van de moedermaatschappij te verantwoorden.
Bijvoorbeeld ABC Ltd is een moedermaatschappij die 60% van DEF Ltd bezit. Zo zal 60% van de activa, passiva, inkomsten en uitgaven van DEF Ltd worden opgenomen in de boeken van ABC Ltd.
Wat is een Associate
Volgens IAS 28- 'Investeringen in geassocieerde deelnemingen' wordt naar een geassocieerde deelneming verwezen als een entiteit waar de moedermaatschappij invloed van betekenis kan uitoefenen, maar geen zeggenschap. Als de moedermaatschappij een eigendomspercentage tussen 20% en 50% in de holdingmaatschappij verwerft, heeft de moedermaatschappij het recht om financiële, operationele en andere beslissingen van de Associate te beïnvloeden. IAS 28 specificeert de criteria om invloed van betekenis te hebben als volgt.
- Vertegenwoordiging in de raad van bestuur of een gelijkwaardig bestuursorgaan van de Associate
- Deelname aan het beleidsvormingsproces
- Materiële transacties tussen de ouder en de Associate
- Uitwisseling van leidinggevend personeel
- Verstrekking van essentiële technische informatie
De geassocieerde deelneming wordt aanvankelijk geboekt tegen kostprijs en vervolgens aangepast om het aandeel van de investeerder in de nettoactiva van de geassocieerde deelneming weer te geven. Soms kan het moeilijk zijn om een meerderheidsbelang in een ander bedrijf te kopen, vooral in een concurrent; dus maakt een Associate een aantrekkelijke investeringsoptie. Zodra een belang in de Associate is gekocht, heeft de moedermaatschappij de mogelijkheid om het aandelenbelang in de toekomst uit te breiden tot een meerderheidsbelang.
Wat is het verschil tussen Dochteronderneming en Associate?
Dochteronderneming vs Associate |
|
| Ouder is een meerderheidsaandeelhouder in Dochteronderneming (controle). | Ouder is een minderheidsaandeelhouder in Associate (invloed van betekenis). |
| Percentage van eigendom | |
| Ouder moet een aandeel van meer dan 50% in de Dochteronderneming kopen. | Als de ouder een aandeel tussen 20%-50% bezit, kan een Associate worden verantwoord. |
| Boekhoudingsnormen | |
| IAS 27 specificeert criteria met betrekking tot boekhouding voor Dochteronderneming. | Associates worden gereguleerd door IAS 28. |
Samenvatting – Dochteronderneming vs Associate
Dochteronderneming en Associate bieden bedrijven de mogelijkheid om snelle groeistrategieën na te streven en anderszins beperkte markten te betreden. Het belangrijkste verschil tussen dochteronderneming en geassocieerde deelneming is afhankelijk van het eigendomspercentage en de mate van zeggenschap of invloed die door het moederbedrijf wordt uitgeoefend. Investeringen in dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen worden door veel gevestigde bedrijven beoefend vanwege hun bewezen positieve resultaten en de gecreëerde waarde.
