Belangrijk verschil – ETF versus beheerd fonds
Het belangrijkste verschil tussen ETF en beheerd fonds is dat ETF een beleggingsfonds is dat gewoonlijk is ontworpen om een index, grondstof of obligaties te volgen waarbij de waarde van het fonds afhangt van de onderliggende belegging, terwijl beleggers in een beheerd fonds die vergelijkbare beleggingsdoelen delen, bundelen fondsen en het fonds wordt beheerd door een fondsbeheerder. Beleggen in een ETF of een beheerd fonds is onderhevig aan de risico's en voordelen ervan en dit zijn relatief nieuwe en geavanceerde methoden om te beleggen in vergelijking met traditionele beleggingsopties zoals gewone aandelen en obligaties.
Wat is ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) is een beleggingsfonds dat gewoonlijk is ontworpen om een index, een grondstof of obligaties te volgen waarvan de waarde van het fonds afhangt van de onderliggende belegging. De beleggers kunnen aandelen van de beurs kopen. ETF's zijn open-end fondsen waarbij de omvang van het fonds toeneemt wanneer meer beleggers geld bijdragen en de omvang van het fonds krimpt wanneer beleggers geld opnemen.
Aandelen in een ETF zijn vergelijkbaar met gewone aandelen en kunnen worden verhandeld tegen een premie of een korting op de onderliggende belegging, maar dit verschil is vaak minimaal wanneer de prijs van het ETF-aandeel de waarde van het beleggingsfonds weerspiegelt. Beleggers ontvangen dividenden als het rendement van hun investering en vermogenswinsten of -verliezen zullen van toepassing zijn op het moment van verkoop van de aandelen.
Hieronder staan enkele voorbeelden van de veel verhandelde ETF-fondsen die een index volgen.
| ETF | Index |
| Certificaat van Standard &Poor's (SPDR) | S&P 500 Index |
| IMW | Russell 2000 index |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Figuur 01: S&P 500 Index
Normaal gesproken hebben ETF's een lagere kostenratio in vergelijking met meer beheerde fondsen en zijn de beheerskosten laag, namelijk 0,07% in vergelijking met beheerde fondsen. Verder zijn ETF's zeer liquide beleggingen, omdat ze worden verhandeld als gewone aandelen. Aangezien de prestaties van ETF's echter aan een index zijn gekoppeld, wordt deze rechtstreeks beïnvloed door de schommelingen in de index.
Wat is een beheerd fonds?
Een beheerd fonds is een pool van fondsen die is belegd door een aantal beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen. Er wordt een professionele fondsbeheerder aangesteld om het fonds te beheren en het geld van het fonds namens de beleggers te beleggen in overeenstemming met de verwachte beleggingsdoelen. Beleggers kunnen eigendomsrechten kopen in een beheerd fonds, wat vergelijkbaar is met het kopen van aandelen in een bedrijf. Naarmate de waarde van de beleggingen van het fonds stijgt of da alt, fluctueert de eenheidsprijs van het fonds dienovereenkomstig. Er zijn twee hoofdtypen van beheerde fondsen, zoals hieronder beschreven.
Beleggingsfondsen
Deze fondsen beleggen in één activaklasse; bijvoorbeeld vast inkomen, onroerend goed of aandelen
Multi-asset of gediversifieerde fondsen
Multi-asset of gediversifieerde fondsen, beleggen in een reeks activaklassen en sectoren. De beleggingsstrategie van het betreffende beheerde fonds bepa alt de mix van activa.
Figuur 02: Soorten beheerde fondsen
Beheerde fondsen kunnen een goede investering zijn, omdat ze diversificatie bieden door beleggers de mogelijkheid te bieden om te beleggen in een breed scala aan effecten waarin ze regelmatig kunnen beleggen. Dit zijn echter over het algemeen zeer illiquide beleggingen en hoge beheervergoedingen zijn verschuldigd aan de fondsbeheerder voor het beheer van het fonds.
Wat is het verschil tussen ETF en Managed Fund?
ETF versus beheerd fonds |
|
| ETF is een beleggingsfonds dat gewoonlijk is ontworpen om een index, een grondstof of obligaties te volgen waarbij de waarde van het fonds afhangt van de onderliggende belegging. | Een beheerd fonds is een pool van fondsen die is belegd door een aantal beleggers die vergelijkbare aankoopcriteria voor beleggingsdoelen hebben. |
| Verwervingsmethode van aandelen | |
| Aandelen in ETF's worden gekocht als gewone aandelen. | Aandelen in beheerde fondsen worden gekocht via een fondsbeheerder. |
| Risico | |
| EFT's zijn zeer risicovolle beleggingen vanwege de afhankelijkheid van een index. | Risico in beheerde fondsen varieert van fonds tot fonds. |
| Beheerskosten | |
| EFT's brengen lage beheerskosten met zich mee. | Hoge beheerskosten zijn verschuldigd in beheerde fondsen. |
Samenvatting – ETF versus beheerd fonds
Het verschil tussen ETF en beheerde fondsen bestaat met betrekking tot een aantal criteria, zoals de aard van het risico, de manier waarop aandelen worden verworven en de hoogte van de prestatievergoedingen. De keuze tussen deze twee opties moet worden gemaakt op basis van de voorkeur en risicobereidheid van de respectieve beleggers. Bij ETF zijn beleggers meer betrokken omdat dit vergelijkbaar is met het handelen in gewone aandelen, terwijl bij beheerde fondsen de rol van de belegger beperkt is, aangezien de fondsbeheerder de beslissingen neemt en het fonds actief beheert.
