Belangrijk verschil – Angel Investors vs Venture Capitalists
Angel-investeerders en durfkapitalisten (VC) zijn twee soorten investeerders die gespecialiseerd zijn in investeringen in kleinschalige startende bedrijven en ondernemers. Het verwerven van fondsen voor uitbreidingsdoeleinden is vaak een beperking voor dergelijke startende bedrijven, omdat ze geen toegang hebben tot aandelenmarkten of de mogelijkheid hebben om op korte termijn aanzienlijke winsten te maken. Zowel angel-investeerders als durfkapitalisten zijn geïnteresseerd in investeringen in degelijke zakelijke voorstellen die in de loop van de tijd kunnen worden omgezet in winstgevende ondernemingen. Het belangrijkste verschil tussen business angel-investeerders en durfkapitalisten is dat angel-investeerders met hun persoonlijke rijkdom bijdragen aan de startende bedrijven, terwijl durfkapitalisten het geld investeren dat is verzameld via een pool van investeerders.
Wie zijn Angel Investors?
Angel-investeerders zijn investeerders die investeren in ondernemers en kleinschalige startende bedrijven. Ze worden ook wel private investeerders of informele investeerders genoemd. Deze investeerders hebben over het algemeen een hoog vermogen. Ze hebben ook de zakelijke expertise die ondernemers en startende bedrijven kan helpen bij hun besluitvorming. Het belangrijkste doel van angel-investeerders is om financieel rendement te behalen door te investeren in nieuwe bedrijven met een hoog groeipotentieel.
Angel-investeerders zijn meestal succesvolle ondernemers of voormalige werknemers die senior managementfuncties hebben bekleed bij gerenommeerde organisaties. Verschillende angel-investeerders kunnen interesse tonen in verschillende soorten bedrijven. Een voormalig senior personeel in een op IT gebaseerde organisatie kan bijvoorbeeld graag optreden als een angel-investeerder voor een startend IT-bedrijf. Door een bedrijf te selecteren dat hem bekend is, kan de angel-investeerder naast financiële steun ook zijn operationele of technische expertise lenen.
De investeringen van angel-investeerders kunnen worden omschreven als investeringen met een hoog risico, aangezien het succes of falen van startende bedrijven onbekend is. Als de nieuwe business niet de beoogde resultaten oplevert, verliezen de investeerders hun geïnvesteerde middelen. Ze eisen dus een hoger rendement; een rendement van 20%-30% mag over het algemeen gemiddeld worden verwacht door een engel. Engelinvesteerders kunnen soms ook een aandelenbelang in het bedrijf verwerven.
Wie zijn durfkapitalisten?
Durfkapitaal is een vorm van private equity en durfkapitalisten zijn bedrijven met een pool van particuliere investeerders die kleine startende bedrijven financieren. Durfkapitaal wordt vanwege het inherente risico ook wel 'risicokapitaal' genoemd. Ze zijn geïnteresseerd in het terugkrijgen van hun financiering met een maximaal rendement en nemen actief deel aan de besluitvorming van bedrijven.
Durfkapitaalfinanciering kan moeilijk door een bedrijf worden verworven, tenzij ze een aantrekkelijk zakelijk voorstel en duidelijke doelen voor de toekomst hebben, aangezien durfkapitalisten over het algemeen een aantal vergelijkbare kleine bedrijven hebben waarin ze kunnen investeren. Bovendien zijn de door durfkapitalisten geëiste rendementen hoog en is het verwachte minimumrendement ongeveer 20% van de winst per jaar. Zodra het bedrijf voldoende is gevestigd, zal het durfkapitaalbedrijf een exitstrategie toepassen om zich uit het bedrijf terug te trekken. Er zijn 4 veelgebruikte exitroutes voor durfkapitalisten, zoals hieronder aangegeven.
Van de bovenstaande opties zijn de beursintroducties en de fusies en overnames het vaakst uitgeoefend. Wanneer het bedrijf beursgenoteerd is, kunnen de beleggers beslissen wanneer en voor welke prijs de aandelen worden verhandeld; dit is een kans om toegang te krijgen tot een grote pool van potentiële investeerders. Bovendien, als het bedrijf tot bloei is gekomen en zich met succes heeft gevestigd op het moment dat de exitroutes worden uitgevoerd, kunnen potentiële investeerders het bedrijf als een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid zien. Als gevolg hiervan mag een verbeterde koers van het aandeel worden verwacht. Als het bedrijf goed presteert, kunnen er bovendien andere geïnteresseerde bedrijven zijn die het bedrijf willen overnemen. Aandeleninkoop en verkoop aan een andere strategische investeerder zijn minder uitgeoefende opties als exitstrategie door durfkapitalisten. De gebruikelijke periode voordat durfkapitaalondernemingen een exitstrategie overwegen, kan variëren van 3 tot 7 jaar en kan in verschillende situaties zelfs langer zijn.
Wat is het verschil tussen Angel Investors en Venture Capitalists?
Angel Investors vs Venture Capitalists |
|
| Angel-investeerders zijn vermogende individuen die grote hoeveelheden persoonlijk vermogen kunnen bijdragen. | Durfkapitalisten verwerven fondsen om te investeren in startende bedrijven via een pool van investeerders. |
| Verwachte teruggave | |
| Het verwachte rendement ligt meestal tussen 20%-30% winst per jaar. | De minimale rendementsverwachting is ongeveer 20% van de winst per jaar. |
| Betrokkenheid bij zakelijke activiteiten | |
| De belangrijkste rol is adviserend, tenzij er een aandelenbelang is. | Durfkapitalisten zijn actief betrokken bij de besluitvorming van het bedrijf. |
