Belangrijk verschil - Kosten-batenanalyse versus rendement op investering
Er zijn een aantal factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het doen van investeringen, waarbij rendement een essentiële rol speelt. Het is ook belangrijk om het rendement te vergelijken met de gedane investering of gemaakte kosten. Kosten-batenanalyse is een analyse-instrument dat de kosten en baten van een potentiële investeringsbeslissing vergelijkt, terwijl het rendement op investering het rendement van een investering berekent als een percentage van het oorspronkelijke geïnvesteerde bedrag. Dit is het belangrijkste verschil tussen kosten-batenanalyse en rendement op investering.
Wat is kosten-batenanalyse?
Een kosten-batenanalyse is een proces waarmee zakelijke beslissingen worden geanalyseerd. De voordelen van een bepaalde situatie of bedrijfsgerelateerde actie worden bij elkaar opgeteld en vervolgens worden de kosten die gepaard gaan met het nemen van die actie afgetrokken. Kosten-batenanalyse is een compromis tussen de toevoeging van kosten en baten om een zakelijke beslissing te implementeren. Het beslissingscriterium zal zijn om door te gaan met de investering als de voordelen opwegen tegen de kosten.
Bijvoorbeeld DEF Company is een grootschalig productiebedrijf dat momenteel opereert met een interne wervingsfunctie binnen de personeelsafdeling. Onlangs werd er door de productiemanager op gewezen dat het voordelig is voor het bedrijf om de wervingsfunctie uit te besteden aan een apart wervingsbureau. Hij is van mening dat het goedkoper en effectiever zal zijn en dat DEF in staat zal zijn de kwaliteit aanzienlijk te verbeteren. Een dergelijk scenario moet zowel kwantitatief als kwalitatief worden geëvalueerd in termen van zowel kosten als baten voordat een beslissing wordt genomen.
Alle directe en indirecte kosten moeten worden overwogen en er moet voor worden gezorgd dat de kosten niet worden onderschat of de baten worden overschat. Er moet echter worden opgemerkt dat kosten-batenanalyse een eenvoudiger hulpmiddel voor investeringsanalyse is en alleen geschikt is voor kleine tot middelgrote investeringen die zich over een beperkte tijdsperiode uitstrekken. Vanwege de complexiteit en onzekerheid van kasstromen kan dit niet worden beschouwd als een geschikt beslissingsinstrument voor grootschalige projecten die zich over een langere periode uitstrekken.
Wat is rendement op investering
Return on investment (ROI) is een essentiële techniek voor het evalueren van investeringen die door bedrijven kan worden uitgevoerd om de prestaties te meten. ROI kan worden gebruikt om een geselecteerde investeringsoptie te beoordelen of voor het bedrijf als geheel, maar ook voor elke divisie in het geval van een grootschalig bedrijf. Hiermee kan worden berekend hoeveel rendement wordt behaald in vergelijking met het geïnvesteerde kapitaal. ROI kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule.
ROI=Winst vóór rente en belastingen (EBIT)/ ingezet kapitaal 100
- EBIT- Netto bedrijfsresultaat vóór aftrek van rente en belasting
- Ingezet kapitaal- Toevoeging van schulden en eigen vermogen
Dit is een maatstaf die het efficiëntieniveau van een bedrijf aangeeft en wordt uitgedrukt als een percentage. Hoe hoger de ROI, hoe meer waarde voor beleggers wordt gegenereerd. Wanneer de ROI voor elke divisie wordt berekend, kunnen ze worden vergeleken om te bepalen hoeveel waarde ze bijdragen aan de totale ROI van het bedrijf.
ROI is een van de belangrijkste ratio's die ook door beleggers kunnen worden berekend om de winst of het verlies van een belegging te meten in verhouding tot het geïnvesteerde geld. Deze maatstaf wordt vaak gebruikt door individuele beleggers bij het beoordelen van de winstgevendheid bij verschillende investeringsbeslissingen en kan eenvoudig worden berekend als een percentage, ROI=(winst uit investering- investeringskosten)/ investeringskosten 100
ROI helpt om rendementen van verschillende investeringen te vergelijken; een belegger kan dus kiezen in welke hij wil beleggen tussen twee of meer opties.
Bijvoorbeeld Een belegger heeft de volgende opties om te beleggen in aandelen van twee bedrijven
Aandelen van bedrijf A - kosten=$ 1. 500, waarde aan het einde van een jaar=$ 1. 730
Aandelen van bedrijf B – kosten=$ 548, waarde aan het einde van een jaar=$ 722
De ROI van de twee investeringen is 15% (1, 730-1, 500/1, 500) voor de aandelen van bedrijf A en 32% (722-548/548) voor de aandelen van bedrijf B.
Bovenstaande investeringen kunnen gemakkelijk worden vergeleken, ervan uitgaande dat beide voor een periode van één jaar zijn. Zelfs als de tijdsperioden verschillend zijn, kan ROI worden berekend; het biedt echter geen nauwkeurige meting. Als de aandelen van bedrijf B er bijvoorbeeld vijf jaar over doen om zich terug te betalen in plaats van een jaar, dan zijn de hogere rendementen mogelijk niet aantrekkelijk voor een belegger die liever snel rendement boekt.
Om het nut van ROI beter te begrijpen, moet het worden vergeleken met ratio's van de afgelopen jaren en andere bedrijven in dezelfde branche. Hoewel nuttig, moet ook worden opgemerkt dat ROI sterk wordt beïnvloed door de omvang van de activa/investeringsbasis; als de activa/investeringsbasis groter is, zal de resulterende ROI lager zijn.
Figuur 01 – ROI moet in het algemeen op een hoger niveau worden gehouden.
Wat is het verschil tussen kosten-batenanalyse en rendement op investering?
Kosten-batenanalyse versus rendement op investering |
|
| Kosten-batenanalyse is een analysetool die wordt gebruikt om de kosten en baten van een investeringsbeslissing te vergelijken. | Rendement op investering meet het rendement van een investering als een percentage van het oorspronkelijke geïnvesteerde bedrag. |
| Responsiviteit | |
| Kosten-batenanalyse bevat een analyse van zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren. | Rendement op investering is een kwantitatieve maatstaf |
| Tijd en kosten | |
| Kosten-batenanalyse is een relatieve maatstaf en een analyse van de ene investering kan aanzienlijk verschillen van de andere. | Return on investment wordt berekend als een percentage en is dus gemakkelijk vergelijkbaar. |
| Gebruik | |
| Kosten-batenanalyse is ideaal voor kleine tot middelgrote investeringen en tijdsinvesteringen. | Return on investment kan met succes worden gebruikt voor elke investering, ongeacht tijd en schaal |
Samenvatting – Kosten-batenanalyse versus rendement op investering
Zowel de kosten-batenanalyse als het rendement op investering zijn instrumenten voor het evalueren van investeringen die door bedrijven worden gebruikt. Het verschil tussen kosten-batenanalyse en rendement op investering is over het algemeen toe te schrijven aan het gebruik en het type investeringen dat ze worden gebruikt om te analyseren. Hoewel een kosten-batenanalyse een volledige analyse kan opleveren, aangezien zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren in aanmerking worden genomen, kan ROI gemakkelijk worden gebruikt voor vergelijkingsdoeleinden.
