Belangrijk verschil - Aandelen versus beleggingsfondsen
Het belangrijkste verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen is dat aandelen eenheden zijn die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen, terwijl beleggingsfondsen professioneel beheerde beleggingen zijn, bestaande uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen. Aandelen en beleggingsfondsen hebben jaar na jaar een enorme groei doorgemaakt als investeringsopties; de totale waarde van de aandelenhandel op grote beurzen in de wereld heeft meer dan $ 1 biljoen overschreden en de totale waarde van beleggingsfondsen werd geschat op meer dan $ 265 miljoen in 2013.
Wat zijn aandelen?
Ook bekend als aandelen of gewone aandelen, zijn aandelen eenheden die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen. Dividenden en meerwaarden (waardering van de aandelenkoers) zijn voordelen die beleggers genieten wanneer aandelen worden gekocht.
Aandelen worden verhandeld (gekocht en verkocht) via een effectenbeurs. Om een effect op een beurs te kunnen verhandelen, moet het op die specifieke beurs genoteerd zijn. Eén aandeel kan ook op meer dan één beurs worden genoteerd, wat een dubbele notering wordt genoemd. Twee vormen zijn beschikbaar op beurzen als primaire markt en secundaire markt. Wanneer de aandelen of obligaties voor het eerst worden aangeboden aan de pool van algemene beleggers, zullen ze worden verhandeld op de primaire markt en de daaropvolgende handel zal plaatsvinden op de secundaire markt.
Figuur 01: New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste effectenbeurs ter wereld.
Aandelen zijn beschikbaar in twee hoofdcategorieën: aandelenaandelen en preferente aandelen.
Aandelenaandelen
Aandeelhouders hebben stemrechten van het bedrijf. Door het stemrecht exclusief voor aandeelhouders te behouden, kunnen zij voorkomen dat andere partijen betrokken raken bij belangrijke beslissingen zoals fusies en overnames en de verkiezing van bestuursleden. Elke voorraadeenheid heeft één stem. In sommige situaties kunnen bepaalde bedrijven echter ook een deel van de aandelen zonder stemrecht uitgeven.
Aandelenaandeelhouders ontvangen ook dividenden tegen een fluctuerend tarief, aangezien de dividenden worden uitgekeerd na preferente aandeelhouders. In een situatie van liquidatie van het bedrijf zullen alle uitstaande crediteuren en preferente aandeelhouders worden afbetaald vóór de aandeelhouders. Aandelenaandelen brengen dus een hoger risico met zich mee in vergelijking met preferente aandelen.
Voorkeursaandelen
Preferente aandelen worden vaak geclassificeerd als hybride effecten, aangezien dividenden tegen een vaste of variabele rente kunnen worden uitgekeerd. Deze aandelen hebben geen stemrecht in vennootschapsaangelegenheden, maar ontvangen dividenden tegen een gegarandeerd tarief. Verder worden preferente aandeelhouders in een situatie van liquidatie eerder afbetaald dan aandeelhouders met eigen vermogen, waardoor het risico dat zij lopen relatief laag is. Vaak worden preferente aandeelhouders beschouwd als kapitaalverschaffers aan het bedrijf dan daadwerkelijke eigenaren. Er zijn verschillende soorten preferente aandelen,
Cumulatieve preferente aandelen
Preferente aandeelhouders ontvangen vaak contante dividenden. Als er in een boekjaar geen dividend wordt uitgekeerd vanwege lagere winsten, wordt het dividend gecumuleerd en wordt het op een later tijdstip aan de aandeelhouders uitgekeerd.
Niet-cumulatieve preferente aandelen
Dit type preferente aandelen biedt niet de mogelijkheid om op een later tijdstip dividendbetalingen te claimen.
Converteerbare preferente aandelen
Deze preferente aandelen hebben de optie om op een vooraf overeengekomen datum te worden omgezet in een aantal gewone aandelen.
Wat zijn beleggingsfondsen?
Beleggingsfondsen zijn professioneel beheerde beleggingen die bestaan uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen. De verzamelde fondsen worden belegd in een aantal effecten zoals aandelen, obligaties en geldmarktinstrumenten. De beleggingsportefeuille van een beleggingsfonds wordt beheerd zoals vermeld in het prospectus (een juridisch document dat alle relevante informatie voor beleggers specificeert, inclusief beleggingsdoelen). Een beleggingsfonds wordt beheerd door een fondsbeheerder, een financiële professional die investeringsbeslissingen van het fonds neemt. Bij het beleggen in een beleggingsfonds moeten verschillende soorten vergoedingen worden betaald.
Aankoopkosten
Dit is de vergoeding die beleggers vooraf in rekening brengen bij het verwerven van aandelen.
Aflossingskosten
In bepaalde beleggingsfondsen wordt een terugkoopvergoeding in rekening gebracht wanneer beleggers hun aandelen verkopen.
Prestatievergoeding
De prestatievergoeding is verschuldigd aan de fondsbeheerder wanneer het fonds positieve resultaten beha alt.
Beleggers kunnen eenheden van beleggingsfondsen kopen (ook wel aandelen in beleggingsfondsen genoemd), wat vergelijkbaar is met gewone aandelen. In tegenstelling tot aandelen vindt de handel echter niet plaats via een beurs en worden de deelbewijzen rechtstreeks bij het fonds gekocht. Aandelen zijn inwisselbaar en kunnen op elk gewenst moment worden terugverkocht aan het fonds. De prijs per aandeel van een fonds wordt de intrinsieke waarde (NIW) genoemd. Net als aandelen kunnen dividenden en meerwaarden ook worden ontvangen door aandeelhouders in een beleggingsfonds.
Figuur 02: Verkoopgroei van beleggingsfondsen van 2004-2013.
Wat zijn de overeenkomsten tussen aandelen en beleggingsfondsen?
Zowel aandelen als beleggingsfondsen betalen dividenden en leiden tot vermogenswinsten
Wat is het verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen?
Aandelen versus beleggingsfondsen |
|
| Aandelen zijn eenheden die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen. | Beleggingsfondsen zijn professioneel beheerde beleggingen die bestaan uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel beleggers met vergelijkbare beleggingsdoelen. |
| Waarde | |
| De waarde van een aandeel is de aandelenkoers. | NAV vertegenwoordigt de waarde van een beleggingsfonds. |
| Koop een uitverkoop | |
| Aankoop en verkoop van aandelen gebeurt via een beurs. | Aandelen worden rechtstreeks gekocht van het fonds en kunnen worden terugverkocht aan het fonds. |
| Prestatievergoeding | |
| Er is geen prestatievergoeding in aandelen. | Er wordt een prestatievergoeding betaald aan de fondsbeheerder in een beleggingsfonds voor het genereren van gunstige resultaten. |
Samenvatting – Aandelen versus beleggingsfondsen
Het verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen is voornamelijk toe te schrijven aan de aard van elk. Hoewel aandelen van een beursgenoteerde entiteit via een beurs kunnen worden verhandeld, is een beleggingsfonds een afzonderlijke eenheid die wordt beheerd door een fondsbeheerder. Een aantal beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen, komen samen in een beleggingsfonds, terwijl het beleggen van aandelen een individuele activiteit is. Niettemin zijn de algemene doelstellingen van beide vergelijkbaar van aard, aangezien ze bijdragen aan de waardering van het vermogen van de belegger.
Download PDF-versie van aandelen versus beleggingsfondsen
U kunt de PDF-versie van dit artikel downloaden en gebruiken voor offline doeleinden volgens de citatienotities. Download hier de PDF-versie. Verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen.
