Belangrijk verschil - Vergelijkende versus verhoudingsanalyse
Informatie wordt door bedrijven in verschillende vormen vergeleken om de huidige prestaties te begrijpen en plannen te maken voor toekomstige prestaties. Vergelijkende en ratio-analyse zijn twee methoden die informatie over een bedrijf verschaffen. Het belangrijkste verschil tussen vergelijkende en ratio-analyse is dat vergelijkende analyse vergelijkende informatie tussen bedrijven en tijden vergelijkt, terwijl ratio-analyse een manier is om informatie in de financiële overzichten van het bedrijf te gebruiken om de winstgevendheid, activiteit, liquiditeit en solvabiliteit te beoordelen.
Wat is vergelijkende analyse?
In een vergelijkende analyse wordt de informatie over de jaarrekening van een bedrijf vergeleken met die van voorgaande jaren of met andere vergelijkbare bedrijven.
Vergelijking met voorgaande jaren
Het is van vitaal belang voor een bedrijf om continu te groeien. Om te kunnen vaststellen of dit is gebeurd en hoe het is gebeurd, moet de informatie van de vorige boekhoudperiode worden vergeleken met de huidige periode. Veel bedrijven geven de resultaten van het afgelopen boekjaar in een kolom naast de resultaten van het lopende jaar om het vergelijken te vergemakkelijken. Jaarrekeningen van beursgenoteerde bedrijven zijn gemakkelijk te vergelijken omdat ze volgens een standaardformaat worden opgesteld.
Bijvoorbeeld
| Inkomstenoverzicht van ABC Ltd voor het jaar eindigend op 31.12.2016 | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Verkoop | 520 | 488 |
| Kosten van verkoop | (375) | (370) |
| Brutowinst | 145 | 118 |
Door naar de bovenstaande tabel te kijken, kunnen gebruikers van het overzicht duidelijk zien dat de brutowinst is gestegen van 2015 naar 2016.
Vergelijking met andere bedrijven
Dit wordt 'benchmarking' genoemd. Het vergelijken van financiële informatie met bedrijven in dezelfde branche levert veel voordelen op. Deze vergelijkbare bedrijven zijn vaak concurrenten, dus hoe ze hebben gepresteerd ten opzichte van het bedrijf kan worden geanalyseerd met behulp van benchmarking. De resultaten van deze oefening zijn effectiever wanneer bedrijven van vergelijkbare grootte en vergelijkbaar product worden vergeleken.
Bijvoorbeeld Coca-Cola en Pepsi, Boeing en Airbus
Wat is ratio-analyse
Ratio-analyse is een zeer belangrijke techniek die wordt gebruikt om de financiële informatie te analyseren. Gewoonlijk wordt de ratio-analyse uitgevoerd aan het einde van de financiële boekhoudperiode. De hoeveelheden in de jaarrekening aan het einde van het jaar worden gebruikt om ratio's te berekenen. De jaarrekening aan het einde van het jaar geeft informatie over de resultaten die tijdens het jaar zijn behaald en de huidige status van de onderneming door de bedragen aan activa, passiva en eigen vermogen weer te geven. Hoewel ze nuttig zijn, zijn ze voornamelijk opgesteld voor presentatie- en regelgevingsdoeleinden en hebben ze weinig waarde om te begrijpen wat deze informatie betekent en hoe ze kunnen worden gebruikt bij het nemen van beslissingen voor de toekomst. Deze beperkingen worden aangepakt via Ratio-analyse.
Vervolg van het bovenstaande voorbeeld, Bijvoorbeeld De brutomargeverhouding (omzet/brutowinst) kan worden gebruikt om te berekenen met hoeveel de brutowinst is gestegen vanaf 2015. De brutomarge voor 2015 is 24% en is in 2016 gestegen tot 28%.
Het geeft een interpretatie van de berekende ratio's, en afhankelijk van of het resultaat positief of negatief is, kan het management beslissen welke acties moeten worden ondernomen om de toekomst te verbeteren.
Bijvoorbeeld De verhouding schuld / eigen vermogen is een weerspiegeling van de financieringsstructuur van het bedrijf en weerspiegelt het bedrag van de schuld als een deel van het eigen vermogen. Dit moet op een bepaald niveau worden gehandhaafd; als de ratio te hoog is, geeft dit aan dat het bedrijf voornamelijk wordt gefinancierd met schulden, wat zeer riskant is. Aan de andere kant is financiering met eigen vermogen duurder dan financiering met vreemd vermogen, aangezien betaalde rente op schulden fiscaal aftrekbaar is. Zo kan het management, afhankelijk van de ratio, beslissen wat de toekomstige financieringsstructuur zou moeten zijn.
Er zijn 4 hoofdcategorieën van ratio's en voor elke categorie wordt een aantal ratio's berekend. Enkele van de meest voorkomende verhoudingen zijn als volgt.
Figuur 1: Gemeenschappelijke financiële ratio's
Ratio-analyse is ook een soort vergelijkende analyse, aangezien ratio's vaak worden vergeleken met eerdere ratio's en ratio's met vergelijkbare bedrijven. Anders dan bij vergelijkende analyses waarbij de informatie in absolute termen wordt vergeleken, helpt ratio-analyse om in relatieve termen te vergelijken; dus de grootte van het bedrijf vormt geen probleem in de analyse. De berekening van ratio's is echter gebaseerd op informatie achteraf en soms zijn aandeelhouders meer bezig met het ontvangen van voorspellingen over de toekomst.
Wat is het verschil tussen vergelijkende en verhoudingsanalyse?
Vergelijkende versus verhoudingsanalyse |
|
| Vergelijkende analyse wordt voornamelijk gebruikt om informatie te vergelijken met eerdere boekhoudperiodes en andere bedrijven. | Ratio-analyse wordt voornamelijk gebruikt om financiële informatie te interpreteren en toekomstige beslissingen te nemen. |
| Natuur | |
| Dit kan kwantitatief en kwalitatief zijn. | Dit is kwantitatief van aard. |
| Omvang van het bedrijf | |
| Bedrijven van verschillende grootte kunnen niet worden vergeleken | Bedrijven van verschillende grootte kunnen worden vergeleken |
