Belangrijk verschil - Kapitaalbudget versus inkomstenbudget
Het belangrijkste verschil tussen het kapitaalbudget en het inkomstenbudget is dat het kapitaalbudget de financiële levensvatbaarheid van investeringen op lange termijn beoordeelt door toekomstige in- en uitstroom van contanten te vergelijken, terwijl het inkomstenbudget een prognose is van de inkomsten die door het bedrijf zullen worden gegenereerd. Beide soorten budgetten zijn erg belangrijk voor het succes en de stabiliteit van het bedrijf. Wanneer de omzet snel groeit, moet het bedrijf meer investeren in nieuwe kapitaalprojecten. Er is dus een positieve relatie tussen het kapitaalbudget en het inkomstenbudget.
Wat is kapitaalbudget?
Kapitaalbudgettering, ook wel 'investeringsbeoordeling' genoemd, is het proces van het bepalen van de levensvatbaarheid van langetermijninvesteringen bij aankoop of vervanging van materiële vaste activa, nieuwe productlijnen of andere projecten. Er zijn een aantal technieken in kapitaalbudgettering waaruit managers kunnen kiezen. Elke techniek is mogelijk niet geschikt voor elke investeringsoptie, aangezien de geschiktheid sterk afhangt van de aard van het investeringsproject. De belangrijkste criteria die worden gebruikt door de volgende technieken voor het evalueren van investeringen, is de vergelijking tussen de kasinstroom die het kapitaalproject in de toekomst zal genereren en de uitgaande kasstroom die het zal veroorzaken.
Terugbetalingsperiode
Dit meet de tijd die het project nodig heeft om de initiële investering terug te verdienen. Kasstromen worden niet verdisconteerd en een lagere terugverdientijd betekent dat de initiële investering snel zal worden terugverdiend.
Terugbetalingsperiode met korting
Dit is hetzelfde als de terugverdientijd, behalve dat de kasstromen worden verdisconteerd. Daarom wordt dit als passender beschouwd in vergelijking met de terugverdientijd.
Netto contante waarde (NCW)
NCW is een van de meest gebruikte technieken voor het beoordelen van investeringen. NPV is gelijk aan de som van de initiële uitgaande kasstroom minus de som van de verdisconteerde kasinstromen. Beslissingscriteria voor NPV zijn om het project te accepteren als de NPV positief is en het project af te wijzen als de NPV negatief is.
Boekhoudingsrendement (ARR)
ARR berekent de winstgevendheid van een investering door het verwachte totale netto-inkomen te delen door de initiële of gemiddelde investering.
Intern rendement (IRR)
IRR is de disconteringsvoet waarbij de netto contante waarde van het project nul wordt. Hogere IRR heeft de voorkeur wanneer de beslissingscriteria vergelijkbaar zijn met NPV.
Figuur 01: Vergelijking tussen twee projecten helpt te begrijpen welk project financieel winstgevender zal zijn
Aangezien kapitaalprojecten aanzienlijke bedragen vergen, zal het worden gefinancierd door middel van eigen vermogen of schuld. Veel bedrijven accumuleren fondsen die zijn verkregen door winst op de verkoop van vaste activa, winst op herwaardering enz. in een speciale reserve in de loop van de tijd om te gebruiken voor dergelijke kapitaalprojecten. Deze reserve wordt de 'kapitaalreserve' genoemd en de middelen die erin staan, worden niet gebruikt voor routinematige bedrijfsactiviteiten.
Wat is het inkomstenbudget?
Zoals de naam al doet vermoeden, is een inkomstenbegroting een prognose van toekomstige inkomsten en gerelateerde uitgaven. Inkomstenbegrotingen worden over het algemeen opgesteld voor een periode van één jaar, die het boekjaar bestrijkt. Dit is te wijten aan het feit dat het moeilijk zal zijn om de inkomsten te plannen voor een periode van meer dan een jaar, omdat de resultaten minder nauwkeurig zullen zijn. Inkomstenbegrotingen worden zowel door bedrijven als door de regeringen opgesteld. Voor regeringen vormen inkomstenbegrotingen een integraal onderdeel van het begrotingsbeleid.
In een omzetbudget wordt de verkoop voorspeld met de vraagfactor en wordt gedaan op basis van de eerdere omzetrecords. Het omzetbudget hangt nauw samen met het productiebudget, aangezien de kosten moeten worden overwogen voordat beslissingen worden genomen over de verkoophoeveelheid en prijs. Net als bij de kapitaalreserve, houden bedrijven ook een 'omzetreserve' aan die wordt gecreëerd uit de winst die wordt gemaakt door de dagelijkse bedrijfsactiviteiten. Fondsen in deze reserve kunnen worden gebruikt in tijden van stijging van de productiekosten.
Wat is het verschil tussen kapitaalbudget en inkomstenbudget?
Kapitaalbudget versus inkomstenbudget |
|
| Kapitaalbudget beoordeelt de financiële levensvatbaarheid van investeringen op lange termijn door toekomstige kasinstroom en -uitstroom te vergelijken. | Inkomstenbudget is een prognose van de omzet die door het bedrijf zal worden gegenereerd. |
| Voorbereiding | |
| Voor elk investeringsproject worden verschillende kapitaalbudgetten opgesteld. | Inkomstenbegroting is een hoofdbegroting die voor het jaar wordt opgesteld als onderdeel van het begrotingsproces. |
| Complexiteit | |
| Kapitaalbudget omvat een aantal factoren waarmee rekening moet worden gehouden, en is dus complex van aard. | Inkomstenbudget is minder ingewikkeld in vergelijking met kapitaalbudget. |
Samenvatting – Kapitaalbudget versus inkomstenbudget
Het verschil tussen het kapitaalbudget en het inkomstenbudget is een duidelijk verschil met een kapitaalbudget dat de toekomstige in- en uitstroom van contanten van kapitaalprojecten voorspelt en een inkomstenbudget dat de verkoopinkomsten schat. Investeringen moeten worden gedaan nadat zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren goed zijn overwogen. Kapitaalbegrotingstechnieken houden alleen rekening met de financiële levensvatbaarheid van een investering; ze mogen dus niet het enige criterium zijn voor de besluitvorming. Bovendien moeten kwalitatieve factoren ook in overweging worden genomen bij het budgetteren van inkomsten in relatie tot prijzen van concurrenten en marktaandeel.
