Belangrijk verschil - Winstgevendheid versus liquiditeit
Winstgevendheid en liquiditeit zijn twee zeer belangrijke financiële maatstaven voor alle bedrijven en er moet meer nadruk op worden gelegd om ze op het gewenste niveau te houden. Liquiditeit kan worden gezien als een belangrijke bijdrage aan de winstgevendheid op lange termijn. Het belangrijkste verschil tussen winstgevendheid en liquiditeit is dat terwijl winstgevendheid de mate is waarin het bedrijf winst maakt, liquiditeit het vermogen is om activa snel in contanten om te zetten.
Wat is winstgevendheid?
Winst kan eenvoudig worden aangeduid als het verschil tussen de totale inkomsten minus de totale bedrijfskosten. Winstmaximalisatie is een van de topprioriteiten van elk bedrijf. Winst wordt onderverdeeld in verschillende groepen op basis van de componenten die worden overwogen om tot elk winstbedrag te komen. Een aantal ratio's wordt berekend met behulp van de respectievelijke winstcijfers om vergelijkingen met voorgaande perioden en andere vergelijkbare bedrijven mogelijk te maken en om financiële besluitvorming te vergemakkelijken.
| Ratio | Manageriële implicaties |
| Brutowinst | |
| GP-marge=omzet / brutowinst100 | Dit berekent het bedrag aan inkomsten dat overblijft na dekking van de kosten van verkochte goederen. Dit is een maatstaf voor hoe winstgevend en kosteneffectief de belangrijkste bedrijfsactiviteit is. |
| Bedrijfswinst | |
| OP Marge=Omzet / Bedrijfswinst100 | OP-marge meet hoeveel inkomsten er nog over zijn na overweging van andere kosten met betrekking tot de kernactiviteit. Dit meet hoe efficiënt de belangrijkste bedrijfsactiviteit kan worden uitgevoerd. |
| Nettowinst | |
| NP Marge=Omzet / Nettowinst100 | NP-marge is een maatstaf voor de algehele winstgevendheid en dit is het uiteindelijke winstcijfer in de resultatenrekening. Dit houdt rekening met alle operationele en niet-operationele inkomsten en uitgaven. |
| Rendement op geïnvesteerd vermogen | |
| ROCE=Inkomsten vóór rente en belasting / geïnvesteerd vermogen100 | ROCE is de maatstaf die berekent hoeveel winst het bedrijf genereert met zijn geïnvesteerd kapitaal, inclusief zowel schulden als eigen vermogen. Deze ratio kan worden gebruikt om te evalueren hoe efficiënt de kapitaalbasis wordt gebruikt. |
| Rendement op eigen vermogen | |
| ROE=Netto-inkomen/ gemiddeld eigen vermogen100 | Dit beoordeelt hoeveel winst wordt gegenereerd door de fondsen die worden bijgedragen door aandeelhouders van aandelen, en berekent dus de hoeveelheid waarde die wordt gecreëerd door eigen vermogen. |
| Rendement op activa | |
| ROA=Netto-inkomen / Gemiddelde totale activa100 | ROA laat zien hoe winstgevend het bedrijf is ten opzichte van zijn totale activa; daarom geeft het een indicatie van hoe effectief de activa worden gebruikt om inkomsten te genereren. |
| Winst per aandeel | |
| EPS=Netto-inkomen / gemiddeld aantal uitstaande aandelen | Dit berekent hoeveel winst er per aandeel wordt gegenereerd. Dit heeft direct invloed op de marktprijs van de aandelen. Zo hebben zeer winstgevende bedrijven hogere marktprijzen. |
Wat is liquiditeit?
Liquiditeit beschrijft de mate waarin een actief of effect snel op de markt kan worden gekocht of verkocht zonder de prijs van het actief te beïnvloeden. Dit is ook de beschikbaarheid van geldmiddelen en kasequivalenten in een bedrijf. Kasequivalenten omvatten schatkistpapier, commercial paper en andere kortlopende verhandelbare effecten. Liquiditeit is net zo belangrijk als winstgevendheid, soms nog belangrijker op korte termijn. Dit komt omdat het bedrijf contant geld nodig heeft om de dagelijkse bedrijfsvoering te runnen. Dit omvat,
- Productie- en verkoopkosten
- Betaling van salarissen aan werknemers
- Betalingen aan schuldeisers, belastingdienst en rente op geleend geld
Zonder het voltooien van de hierboven genoemde reguliere activiteiten, kan het bedrijf niet overleven om winst te maken. Aanvullende financieringsbronnen zoals het verwerven van meer schulden kunnen worden overwogen; dat brengt echter hogere risico's en meer kosten met zich mee. Het is dus belangrijk om waakzaam te zijn met betrekking tot de cashflowsituatie en effectief te beheren. De volgende ratio's worden berekend om de liquiditeitspositie te beoordelen.
| Ratio | Manageriële implicaties |
| Current Ratio=Vlottende Activa / Kortlopende Passiva | Dit berekent het vermogen van het bedrijf om zijn kortlopende schulden af te betalen met zijn vlottende activa. De ideale stroomverhouding wordt beschouwd als 2: 1, wat betekent dat er 2 activa zijn om elke verplichting te dekken. Dit kan echter variëren, afhankelijk van de industriestandaarden en bedrijfsactiviteiten. |
| Quick Ratio=(Current Assets-inventaris) /current Passiva | Dit is vrij gelijkaardig aan de Current Ratio. Het houdt echter geen rekening met voorraad bij de berekening van de liquiditeit, aangezien voorraad over het algemeen een minder liquide vlottende activa is in vergelijking met andere.de ideale verhouding zou 1:1 zijn; het hangt echter af van industriestandaarden, net als bij de huidige verhouding |
Kasstroomoverzicht geeft het bedrag aan kasreserve aan het einde van het boekjaar. Als het kassaldo positief is, is er sprake van een ‘kasoverschot’. Als het kassaldo negatief is (), is dit geen gezonde situatie. Dit betekent dat het bedrijf niet voldoende contanten bij de hand heeft om routinematige bedrijfsactiviteiten uit te voeren; er moet dus worden overwogen om geld te lenen om de activiteiten op een soepele manier voort te zetten.
Figuur_1: Beschikbaarheid van voldoende contant geld is essentieel voor het voortbestaan van het bedrijf
Wat is het verschil tussen winstgevendheid en liquiditeit?
Winstgevendheid versus liquiditeit |
|
| Winstgevendheid is het vermogen van een bedrijf om winst te genereren. | Liquiditeit is het vermogen van een bedrijf om activa in contanten om te zetten. |
| Tijd | |
| Winstgevendheid is belangrijker op de lange termijn. | Liquiditeit is op korte termijn minder belangrijk. |
| Ratio's | |
| Key ratio's omvatten GP-marge, OP-marge, NP-marge en ROCE. | Key ratio's zijn huidige ratio en quick ratio. |
Samenvatting – Winstgevendheid versus liquiditeit
Het verschil tussen winstgevendheid en liquiditeit is simpelweg de beschikbaarheid van winst versus de beschikbaarheid van contant geld. Winst is de belangrijkste maatstaf om de stabiliteit van een onderneming te beoordelen en is het prioritaire belang van aandeelhouders. Hoewel winst het belangrijkste is, betekent dit niet per se dat de bedrijfsvoering duurzaam is. Verder heeft een winstgevend bedrijf mogelijk niet voldoende liquiditeit omdat de meeste fondsen in het bedrijf in projecten worden geïnvesteerd, en een bedrijf met veel contanten of liquiditeit is mogelijk niet winstgevend omdat het overtollige fondsen niet effectief heeft gebruikt. Het succes hangt dus af van een beter beheer van zowel winst als cash.
