Belangrijk verschil - Dekkingsratio vaste kosten vs. Dekkingsratio schuldendienst
Dekkingsratio voor vaste lasten en dekkingsgraad voor schuldendienst zijn belangrijke indicatoren voor het gearing-niveau (aandeel van de schuld in de kapitaalstructuur) in een bedrijf. Het belangrijkste verschil tussen de dekkingsgraad van vaste lasten en de dekkingsgraad van de schuldendienst is dat de dekkingsgraad van de vaste lasten het vermogen van een bedrijf beoordeelt om uitstaande vaste lasten, inclusief rente- en leasekosten, af te betalen, terwijl de dekkingsgraad van de schuldendienst de hoeveelheid contant geld meet die beschikbaar is om te voldoen aan de schuldverplichtingen van de onderneming. Het is van vitaal belang om onderscheid te maken tussen deze twee verhoudingen, aangezien deze twee verwarrend kunnen zijn omdat ze enigszins vergelijkbare betekenissen hebben.
Wat is de dekkingsgraad voor vaste kosten?
De vaste kostendekkingsratio (FCCR) meet het vermogen van een bedrijf om vaste lasten, zoals rente en leasekosten, te verrekenen. Deze lasten zullen na het bedrijfsresultaat in de resultatenrekening worden verwerkt. De volgende formule wordt gebruikt om FCCR te berekenen.
Dekkingsratio vaste kosten=(EBIT + vaste kosten vóór belasting)/ (Vaste kosten vóór belasting + rente)
FCCR kijkt naar het vermogen van het bedrijf om zijn vaste kosten te dekken met de verdiende winst. Dit lijkt sterk op de rentedekkingsratio die de mogelijkheid berekent om rentebetalingen te vereffenen. Als de berekende rentedekking bijvoorbeeld 4 is, betekent dit dat het bedrijf 4 keer rente kan betalen over de gemaakte inkomsten. FCCR verschilt van rentedekkingsratio omdat het naast rente ook rekening houdt met extra vaste lasten zoals leasekosten en verzekeringskosten.
Bijvoorbeeld De EBIT van ABC Ltd. voor het afgelopen boekjaar is $420.000. Het bedrijf heeft een rentelast van $38.000 en andere vaste lasten van $56.000 vóór belastingen opgelopen.
FCCR=($420, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=5 keer
ABC kan zijn inkomsten gebruiken om tot 5 keer vaste lasten af te lossen, wat een gunstige dekkingsgraad is. Een lagere ratio geeft aan dat het bedrijf moeite heeft om zijn vaste lasten af te betalen.
Wat is de dekkingsgraad van de schuldendienst?
Ook bekend als schulddekkingsratio, meet de schuldendienstdekkingsratio (DSCR) hoeveel geld er beschikbaar is om aan de schuldverplichtingen van het bedrijf te voldoen. Dit omvat middelen die beschikbaar zijn om rente, hoofdsom en leasebetalingen af te wikkelen. DSCR wordt berekend zoals hieronder.
Dekkingsratio schuldendienst=netto bedrijfsinkomen / totale schuldendienst
Bijvoorbeeld BCV Ltd verdiende een netto bedrijfsresultaat van $ 475.500 voor het jaar eindigend op 31.12.2016. De totale schuldendienst van BCV is $ 400, 150. De resulterende DSCR is 1,9 ($ 475, 000/ $ 400, 150)
Aangezien DSCR meer dan 1 is, geeft dit aan dat het bedrijf goed is uitgerust met winsten om schulden te betalen. Als de DSCR kleiner is dan 1, geeft dit aan dat het bedrijf niet voldoende inkomsten heeft gegenereerd om de schuldverplichtingen te dekken. Deze ratio wordt vooral belangrijk wanneer het bedrijf een lening wil krijgen, aangezien banken kunnen eisen dat de ratio op een overeengekomen niveau ligt.
Er is geen gespecificeerde ideale verhouding voor de dekking van de schuldendienst die bedrijven moeten bereiken. Aangezien DSCR echter een essentiële ratio is die door banken wordt overwogen voordat leningen worden verstrekt, zullen het type en het bedrag van de lening en de aard van de relatie die het bedrijf met de bank heeft, bijdragen aan het bepalen van de ideale ratio.
Wat is het verschil tussen de dekkingsratio voor vaste kosten en de dekkingsratio voor schuldendiensten?
Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) versus Debt Service Coverage Ratio (DSCR) |
|
| Dekkingsratio voor vaste kosten beoordeelt het vermogen van een bedrijf om uitstaande vaste lasten, inclusief rente en leasekosten, af te betalen. | Debt service coverage ratio meet de hoeveelheid contant geld die beschikbaar is om aan de schuldverplichtingen van het bedrijf te voldoen. |
| Gebruik van winstcijfer | |
| Dekkingsratio voor vaste kosten gebruikt inkomsten vóór rente en belasting in de formule. | Debt service coverage ratio gebruikt het netto bedrijfsresultaat in zijn formule. |
| Belang | |
| De verhouding om FCCR te berekenen is (EBIT + vaste kosten vóór belasting) / (Vaste kosten vóór belasting + rente). | De verhouding om de DSCR te berekenen is (netto operationeel inkomen / totale schuldendienst) |
Samenvatting - Dekkingsratio vaste kosten vs. Dekkingsratio schuldendienst
Het belangrijkste verschil tussen de dekkingsgraad van de vaste kosten en de dekkingsgraad van de schuldendienst hangt af van de vraag of ze zijn gericht op het berekenen van het vermogen van het bedrijf om vaste lasten af te wikkelen of om de beschikbare middelen te berekenen om aan de schuldverplichtingen te voldoen. Beide ratio's geven een indicatie van de mate van gearing in het bedrijf; dus kunnen ze worden beschouwd als vitale verhoudingen. Als deze ratio's lager zijn dan een acceptabel niveau, moeten aanvullende financieringsbronnen worden overwogen.
