Belangrijk verschil - Administratie versus liquidatie
Zowel administratie als liquidatie zijn formele bedrijfsinsolventiepraktijken (een staat waarin het bedrijf niet in staat is om zijn schulden te vereffenen). Het belangrijkste verschil tussen administratie en liquidatie is dat administratie een reddingsinstrument voor bedrijven is dat het bedrijf kan helpen overleven, terwijl een liquidatieproces wordt gebruikt om het bedrijf te sluiten door de activiteiten te beëindigen.
Wat is administratie
Dit is een staat van insolventie waarbij het bedrijf zijn schuldeisers niet kan betalen; dus probeert het management het bedrijf te verkopen voordat het in liquidatie gaat. Dit kan via een ‘pre-pack administratie verkoop’. Dit komt neer op het verkopen van het bedrijf aan een potentiële koper of aan de bestaande bestuurders door een nieuw bedrijf op te richten. Als de bestuurders voldoende geld hebben en bereid zijn om de activa van het bedrijf te kopen, kan een pre-pack-verkoop worden geregeld. De contracten, eigendommen en andere activa van het insolvente bedrijf worden tijdens dit proces overgedragen aan een nieuw opgericht bedrijf. Na een administratie blijft het bedrijf als bedrijf opereren zonder te worden beëindigd.
Door administratie kunnen een aantal negatieve gevolgen zoals verlies van banen en negatieve publiciteit worden voorkomen. Omdat het bedrijf echter al insolvent is, is het vaak moeilijk om een potentiële koper te vinden of zijn de bestuurders misschien ook niet bereid om het bedrijf te kopen.
Wat is liquidatie
Liquidatie is een situatie waarin het bedrijf niet in staat is om zijn crediteuren te vereffenen wanneer en wanneer deze verschuldigd zijn, en het bedrijf niet langer in staat is om zijn bedrijfsactiviteiten voort te zetten. Hier zal het bedrijf de schuldeisers betalen door de nettoactiva in het bedrijf te verkopen. De beschikbare materiële netto-activa kunnen worden verkocht voor hun reële waarde (de huidige geschatte waarde waartegen het actief in de markt kan worden verkocht) en er kunnen fondsen worden gegenereerd. Het belangrijkste nadeel hiervan is echter dat het bedrijf geen extra middelen kan verwerven voor zijn goodwill, een van de belangrijkste immateriële activa. Goodwill is de reputatie die bijdraagt aan de algehele waarde.
Zodra alle schuldeisers in liquidatie zijn vereffend, zullen de preferente aandeelhouders worden uitbetaald voor hun investering; waarna de gewone aandeelhouders worden verrekend als er nog geld over is. Het door gewone aandeelhouders ingebrachte kapitaal wordt ook wel ‘risicokapitaal’ genoemd omdat het als laatste wordt afgewikkeld.
Redenen voor liquidatie
Gebrek aan zakelijke visie en planning
Bedrijven moeten altijd duidelijke strategische, financiële en operationele doelen hebben. Zonder deze kan het niet succesvol plannen voor de toekomst
Slechte marketing
Bedrijven moeten vanwege de grote concurrentie meer dan ooit investeren in marketing- en verkoopprognoses. Als dit niet goed wordt gedaan, worden de producten en diensten van het bedrijf snel vergeten door klanten
Verouderde technologie
Technologisch geavanceerde verkoop-, marketing- en distributiemethoden zijn erg populair bij bedrijven. Om de concurrentie met succes het hoofd te bieden, moet het bedrijf zich bezighouden met technologie.
Onvoldoende financiële vaardigheden
Er zijn gedegen financiële kennis en vaardigheden nodig om een bedrijf met winstoogmerk te runnen. Als de variabelen die bijdragen aan de winst niet goed kunnen worden begrepen en beheerd, staat de bedrijfscontinuïteit op het spel
Over-of-onderhandel
Overtrading is wanneer het bedrijf agressieve groei nastreeft in een mate waarin dit niet kan worden gefaciliteerd door de beschikbare middelen en fondsen. Ontoereikende controle kan problemen met contant geld veroorzaken in snel bewegende bedrijven. Tegenwoordig komt onderhandel vaker voor, waarbij bedrijven een strategie hanteren om alleen de kosten te verlagen om hun financiële, operationele en strategische problemen aan te pakken om op korte termijn winst te behalen
Nalatig of frauduleus personeel
Als het personeel, met name het topmanagement, nalatig is of persoonlijke agenda's probeert te vervullen zonder te werken in het belang van het bedrijf en de aandeelhouders, kan dit leiden tot liquidatie. Verder kan een belangrijk personeelslid proberen aan te geven dat het bedrijf het goed doet door manipulatie van financiële rekeningen zonder te onthullen dat het bedrijf op de rand van insolventie staat. Om deze reden vonden grote financiële misdrijven zoals Enron plaats.
Figuur 1: Plotselinge ineenstorting van de aandelenkoers van Enron veroorzaakte liquidatie van het bedrijf
Wat is het verschil tussen administratie en liquidatie?
Administratie versus liquidatie |
|
| Administratie is een hersteltool die een insolvabel bedrijf helpt te overleven. | Liquidatie wordt gebruikt om het bedrijf te beëindigen door de handel te beëindigen. |
| Continuïteit | |
| Het bedrijf zal blijven bestaan als een nieuw bedrijf | Het bedrijf wordt beëindigd. |
| Bedrijven | |
| Apple en General Motors zijn twee grote bedrijven die het hebben overleefd dankzij de administratie. | Enron, Lehman Brothers en WorldCom zijn populaire bedrijven die zijn geliquideerd met een groot financieel verlies tot gevolg. |
Samenvatting – Administratie versus liquidatie
Zodra het bedrijf zich realiseert dat het insolvent is, zijn administratie en liquidatie de twee opties die het kan overwegen. Het verschil tussen administratie en liquidatie bepa alt of de vennootschap blijft bestaan of niet. De mogelijkheid van administratie is voor sommige bedrijven misschien geen optie als de vernietiging zich in een veel slechtere situatie bevindt.
