DDM vs DCF
Wat is DCF en DDM? Voor degenen die niet op de hoogte zijn van het jargon dat wordt gebruikt door financiële experts: de acroniemen DCF en DDM zien er misschien vreemd uit, maar vraag degenen die van geldmarkt houden en de aandeelhouders van een bedrijf en zij zullen u het belang van deze termen bij de waardering van de voorraad van een bedrijf. Allerlei jaarrekeningen van een bedrijf worden gebruikt om tot de voorraadwaardering te komen en uit verschillende tools; DDM en DCF zijn erg populair bij zowel investeerders als investeringsexperts. Het helpt om kennis over deze tools te hebben als u een belegger bent. Laten we DDM en DCF eens nader bekijken.
DCF
Ook bekend als Discounted Cash Flow, is het een hulpmiddel om een schatting te maken van de huidige waarde van een aandeel van een bedrijf op basis van toekomstige kasstroomprognoses. Dit is een zeer populaire tool en beleggers vinden het leuk omdat het hen aan het denken zet over toekomstig rendement op hun geld. Het is ook een goede realiteitscheck van de werkelijke waarde van de aandelen van een bedrijf. Toekomstige kasstroomprojecties worden genomen en verdisconteerd om tot een realistische prijswaarde voor vandaag te komen.
DDM
Dit staat bekend als het dividendkortingsmodel en is vergelijkbaar met DCF in die zin dat het ook toekomstige kasstroomprognoses gebruikt om tot een eerlijke beoordeling van de contante waarde van de aandelen van een bedrijf te komen. Het verschil ontstaat in het feit dat in dit geval de veronderstellingen rekening houden met dividenden die aan de investeerders worden uitgekeerd. Deze techniek is meer geschikt voor grote en succesvolle bedrijven die een staat van dienst hebben in het uitkeren van dividenden aan hun aandeelhouders. Naast toekomstige kasstroomprognoses kijkt DDM ook naar toekomstige dividenden of het groeipercentage van dividenden.
Van de twee instrumenten om de contante waarde van de aandelen van een bedrijf te berekenen, is DCF populairder onder beleggers, aangezien de overgrote meerderheid van de bedrijven geen dividend uitkeert. Als zodanig wordt DDM op veel kleinere schaal gebruikt dan DCF.
In het kort:
Discounted Cash Flow (DCF) vs. Dividend Discount Model (DDM)
• Er zijn statistische modellen beschikbaar om een eerlijke inschatting te maken van de huidige waarde van de aandelen van een bedrijf en daarvan zijn DDM en DCF erg populair
• DCF houdt rekening met toekomstige kasstroomprognoses van een bedrijf en komt tot de contante waarde door de toekomstige tarieven te verdisconteren.
• DDM is vergelijkbaar met DCF in die zin dat het ook gebruik maakt van deze toekomstige kasstroomprojecties, maar ook rekening houdt met toekomstige dividendpercentages.
